Співвідношення зовнішнього боргу до ВВП країн. Як борги японії та США приносять їм наддоходи
Держборг країн світу є домінуючим чинником дестабілізації не лише фінансової ситуації у світі, а й економічної. Єдиний варіант виходу із ситуації - це пошук шляхів скорочення світової заборгованості зі зниженням темпів її зростання включно. На думку світових аналітиків, у той час як перша світова криза виникла внаслідок активного зростання боргів фінансового сектора, корпоративного господарства та домашнього господарства, криза 21-го століття буде спричинена саме зростанням державних боргів більшості країн світу. Експерти фінансового ринку з побоюванням говорять про те, що боргові зобов'язання країн вже до 2015 року можуть перетворитися на простий папір.
Про що свідчить статистика 2014 року?
Держборг країн світу станом на кінець 2014 року має жахливі обсяги.
- Японія – державний борг відповідає 234% ВВП.
- Греція – 183%.
- Португалія – 148%.
- Італія – 139%.
- Бельгія – 135%.
Аналітична світова компанія McKinsey внесла до першої десятки країн за розміром державного боргу ще Іспанію (132%) та Ірландію (115%), Сінгапур (105%), Францію (104%) та Велику Британію (92%). Цікавим є той факт, що Америці в даному рейтингу дісталося 11-е місце з 89% від ВВП. Тут же варто зазначити, що відповідно до офіційної державної статистики, ще 2011 року державний подолав позначку 100% від ВВП. Щодо статистики 2013 року, обсяг заборгованості збільшився до 106,6%. За попередніми розрахунками у 2014 році борг Америки має бути на рівні 109,9%. Наразі країни ведуть активну політику для скорочення державних заборгованостей. Ефективність заходів та підсумкові показники 2015 року можна буде оцінити лише у грудні.
Найнижчі показники державного боргу
- Норвегія – державний борг становить 34% ВВП.
- Колумбія – 32%.
- Китай – 31%.
- Австралія – 31%.
- Індонезія – 22%.
Держави, які практично не мають заборгованості, і у яких борг становить менше 20% від ВВП – це Перу (19%) та Аргентина (19%), Чилі (15%), Росія (9%) та Саудівська Аравія (3%) .
Взаємозв'язок національної заборгованості та рівня розвитку країн світу
Рівень держборгу країн світу дозволяє встановити певний зв'язок між обсягом заборгованості та рівнем розвитку держави. Варто сказати, що найменше залучають коштів для перекриття держави, які перебувають на стадії активного розвитку. У країн, які вважаються економічно розвиненими, виникає набагато частіше і в борги вони влазять систематично. Якщо розглядати заборгованість не як відсоткове співвідношення до ВВП, а у грошовому еквіваленті, у цій категорії лідерське місце дісталося Америці. Її національна заборгованість уже давно переступила межу 18 трильйонів доларів. Світові економічні аналітики говорять про збільшення заборгованості до кінця 2015 року до 19 трильйонів доларів. Друге місце у категорії займає Японія, зі своїми боргами у розмірі 10,5 трильйона доларів. Далі слідує Китай - 5,5 трлн. На ці три країни припадає близько 58-60% загального світового боргу. При цьому Росія, яка ще в середині 2014 року мала заборгованість, що відповідає 0,1% світової, сьогодні внесена до «сміттєвого рейтингу» країн, для яких отримати позику на міжнародному ринку практично неможливо.
Динаміка ситуації
Держборг країн світу має позитивну динаміку, він систематично зростає. Лише за період з 2007 по 2014 рік наростити свої заборгованості в кілька разів зуміли не лише країни PIGS, які несуть небезпеку для ЄС (Португалія, Ірландія, Італія, Греція та Іспанія), а й лідери міжнародного ринку, зокрема Японія, Італія та Франція. Америка перевершила всі держави групи PIGS. За попередніми прогнозами, ситуація у світі тільки розпалюватиметься. Абсолютне та відносне нарощування заборгованості, швидше за все, буде властиво країнам із високим рівнем економічного розвитку.
Чому країни із розвиненою економікою мають непідйомні державні заборгованості?
Причина явища в тому, що темпи нарощування економіки не дозволяють не лише погашати, а й обслуговувати взяті позички. Більшість економічно властиві як нульові, а й мінусові темпи розвитку. Експерти агентства McKinsey після ретельного аналізу ситуації дійшли висновку, що найважче відмовитися від отримання кредиту для рефінансування своїх заборгованостей буде таким країнам, як Іспанія та Японія, Італія, Португалія, Великобританія та Франція. Експерти бачать вирішення проблеми в комплексній реструктуризації економіки шляхом її повної відв'язки від державної заборгованості.
Тенденції та спостереження
- Чим більший державний борг у країні, тим більше в її політиці процвітають такі поняття, як демократія та лібералізм.
- Розвинені країни витрачають кошти з бюджету, не орієнтуючись фактичний стан економіки. Сказати простою мовою «живуть не по засобах». Чим розвиненіших прийнято вважати країну, тим більше у неї зовнішня заборгованість.
- Економічний розвиток країни повністю відповідає зростанню заборгованості. Процеси протікають паралельно та практично ідентичні.
Дивна статистика, або Що показує зовнішній держборг країн світу
Наведені вище спостереження від фахівців видання «Шпігель» підтверджуються фактичною ситуацією у світі. Розглянемо великі міжнародні союзи. Так, «Велика сімка», теоретично, поєднала у собі економіки найсильніших країн світу. Якщо порівняти ВВП та держборг країн світу з цього альянсу, можна побачити такі показники:
- Великобританія – обсяг заборгованості відповідає 92% ВВП.
- Німеччина – 72%.
- Канада – 86%.
- Італія – 139%.
- США – 109,9%
- Франція – 98%.
- Японія – 234%.
Зіставивши ці показники з показниками держав, що входять до складу «БРІКС», фахівці роблять певні висновки. Так, Росія (9% ВВП), Бразилія (65% ВВП), Китай (31% ВВП) та ПАР (50% ВВП) виглядають на тлі світових лідерів більш «економічно здоровими». Тут варто сказати, що на території держав «Великої сімки» мешкає не менше 0,5 мільярда осіб, які споживають у рази більше товарів та послуг, ніж близько 3 мільярдів осіб на території країн «БРІКС».
Про що свідчить аналіз ситуації 2015 року?
Держборг країн світу в реальному часі оцінити проблематично, оскільки офіційні дані будуть надані лише до кінця 2015 року. За попередніми оцінками, з урахуванням того, що зростання заборгованостей у зв'язку з економічною ситуацією у світі триває активними темпами, на їх обслуговування цього року піде на 6,3% більше коштів. Представники агентства Bloomberg повідомляють, що сильніші держави світу займаються активним рефінансуванням своїх боргів за рахунок оформлення нових кредитів від МВФ. З офіційних джерел стало відомо, що до кінця 2015 року країни «БРІКС» та держави «Великої сімки» мають погасити боргові зобов'язання у розмірі 6,96 трильйона доларів. Від експертів можна почути думки щодо того, що 2015 рік буде сприятливим, і розмір заборгованостей стане меншим, що на даному етапі видається нереальним прогнозом.
Не слід забувати і одному з головних азіатських центрів – Японії, чия економіка вже не перший рік має серйозні проблеми. Головною з них є той самий державний борг, що вже перевищує на даний момент 220% від ВВП (11 трлн дол.). За цим показником японці міцно утримують друге місце у світі – саме після Зімбабве, де держборг перевищує 300%.
"Країні сонця, що сходить" з кожним роком стає все важче рефінансувати свої борги - внутрішніх ресурсів вже не вистачає, і країна все частіше звертається за запозиченнями на зовнішні ринки. При цьому, як і в інших розвинених країнах, темпи зростання економіки Японії надзвичайно низькі і дуже нестабільні.
Фінансове становище країни додатково погіршилося навесні цього року – руйнівний землетрус 11 березня і цунамі, що послідувало за ним, не тільки підірвало і без того кволе зростання ВВП, а й завдало величезних збитків економіці країни. 160 млрд дол. на її відновлення уряд має намір знайти, знову ж таки, за рахунок нових запозичень – а отже, держборг виросте ще значніше. При цьому реальних шляхів його зниження влада країни та експерти поки не бачать.
"Рівень держборгу Японії - найбільший і його обслуговування вже коштує країні надто дорого. Останні трагічні події в країні змусили уряд піти на додаткові заходи стимулювання, що не покращує загальну ситуацію в економіці країни в довгостроковій перспективі", - констатує аналітик БКС Максим Лобада.
Враховуючи труднощі японського уряду в збуті своїх боргових паперів (інвестори все неохоче вкладаються в облігації країни, що має рекордне співвідношення боргу до ВВП), зниження рейтингу і дедалі більшу вартість обслуговування заборгованості, ймовірність дефолту однієї з найбільших економік світу збільшується, хоч і залишається примарною (країна має великі резерви і завжди може девальвувати ієну). Куди більшу небезпеку становить можливе зростання прибутковості держоблігацій, яке може зробити борговий тягар нестерпним. Іншою проблемою є старіє населення країни – з кожним роком на пенсії та соціальні виплати державі потрібно дедалі більше коштів.
Проте вже й так зрозуміло, що повернути такі борги країна вже не може, і виплутатися із нинішньої боргової ситуації навряд чи зуміє самотужки. Від реалізації похмурих сценаріїв країну поки що утримує менталітет мешканців – на відміну від американців, вони не живуть у кредит, а накопичують, і накопичення домогосподарств оцінюються у 9 трлн дол., що є своєрідним буфером на шляху до дефолту. Іншим фактором підтримки є внутрішній характер держборгу, розподілений серед населення та корпорацій.
Державний, або національний, борг США – це сума, яку Америка заборгувала своїм кредиторам. США має найбільший у світі розмір держборгу.
Держборг окремих країн світу
Загальні відомості про держборг США
На даний момент держборг Сполучених Штатів перевищив позначку 22 трильйони доларів. Сума величезна і психологічно складна для сприйняття звичайними американцями, тим більше, що вона постійно і стрімко зростає. Слідкує за змінами держборгу міністерство фінансів США. Національний борг США має таку структуру:
- 27% - внутрішньоурядовий борг різним державним компаніям (пенсійному фонду, наприклад);
- 33% - громадський борг різним фізичним особам та банкам;
- 40% - заборгованість закордонним кредиторам.
Таблиця співвідношення державних позик США (дані на серпень 2019 р.)
| Країна | Держпозика, млрд$ | Держпозика, % |
| Китай | 1110 | 16,8 |
| Японія | 1100 | 16,7 |
| Великобританія | 640 | 9,7 |
| Бразилія | 306 | 4,6 |
| Ірландія | 271 | 4,1 |
| Швейцарія | 231 | 3,5 |
| Люксембург | 230 | 3,5 |
| Кайманові острови | 216 | 3,3 |
| Гонконг | 206 | 3,1 |
| Бельгія | 191 | 2,9 |
| Саудівська Аравія | 177 | 2,7 |
| Тайвань | 171 | 2,6 |
| Індія | 155 | 2,4 |
| Сінгапур | 140 | 2,1 |
| Франція | 125 | 1,9 |
| Південна Корея | 115 | 1,8 |
| Інші країни | 1206 | 18,3 |
| Загальний борг іноземним державам | 6590 | 100 |
Китай і Японія є найбільшими власниками облігацій держпозики США на загальну суму 2 трильйони 210 млрд доларів. Середня дохідність за всіма цінними паперами, що їм належать, дорівнює 2,6% річних. Росія скоротила кількість американських цінних паперів у своїх активах, і сьогодні в економіку США нею вкладено лише 14 млрд. доларів.
Свій державний борг Сполучені Штати забезпечують цінними паперами, які випускають казначейством. Придбати їх може будь-хто охочий на одному з трьохсот щорічних аукціонів. Облігації хоч і найменш прибуткові, але найнадійніші цінні папери, т.к. підкріплені майном та активами держави.
Цінні папери казначейства США:
- Векселі найпопулярніші, т.к. термін їх дії менше року, а тому відсоток за ними найнижчий.
- Середньострокові облігації терміном від року до 10 років із відсотковою ставкою від 0,3 до 2,6 % річних.
- Довгострокові облігації діють від 10 до 30 років і мають прибутковість 3,2% річних.
- Казначейські цінні папери під 3,2% річних і терміном 30 років найнадійніші, оскільки з них держава додатково виплачує суми, які компенсують інфляцію.
Держборг США та інші економічні показники
Проте некоректно розглядати лише цифри держборгу без прив'язки до інших показників. Якщо порівнювати заборгованість із валовим внутрішнім продуктом, це 110 % від загального ВВП, що насправді не найбільший показник. Наприклад, держборг Японії становить понад 200 % ВВП, та її економіка входить у п'ятірку найсильніших у світі.
Відношення держборгу до ВВП окремих країн у %
| wdt_ID | Країна | Держборг до ВВП, % |
|---|---|---|
| 1 | Японія | 235 |
| 2 | Греція | 191 |
| 3 | Судан | 176 |
| 4 | Венесуела | 162 |
| 5 | Ліван | 161 |
| 6 | Італія | 128 |
| 7 | Барбадос | 127 |
| 8 | Португалія | 117 |
| 9 | США | 110 |
| 10 | Сінгапур | 109 |
Говорячи про держборг, показовим є перерахунок зовнішнього боргу держави населення країни. Кожен громадянин США винен понад 67 470 тис. доларів. Для порівняння: у африканців це лише 60–100 доларів на особу, а у Швейцарії 27 тис. в американській валюті.
Зміна держборгу США 20-го
Національний борг Американської держави виник не вчора. США відчувають дефіцит бюджету з 1960-х років. та змушені позичати кошти у приватних кредиторів та іноземних держав.
Таблиця зміни держборгу США
| Рік | Держборг, млрд $ | Рік | Держборг, млрд $ |
| 1910 | 2 | 1990 | 3206 |
| 1920 | 26 | 2000 | 5628 |
| 1930 | 16 | 2010 | 13528 |
| 1940 | 50 | 2015 | 18627 |
| 1950 | 256 | 2016 | 19949 |
| 1960 | 290 | 2017 | 20164 |
| 1970 | 380 | 2018 | 21408 |
| 1980 | 909 | 2019 | 22571 |
Відсоткове ставлення державного боргу Америки до ВВП досягло максимального значення 1946 р. і дорівнювало 121%. Така ситуація стала наслідком великих військових витрат держави під час Другої світової війни. Подальший динамічний розвиток економіки країни дозволили скоротити цей показник до 36% до початку 1980-х років. Однак потім зростання держборгу вже йшло набагато швидше, ніж економічне зростання. Велику роль відіграли і величезні вливання у ВПК, і участь у кількох збройних конфліктах (Ірак, Сирія, Ємен). Тому до 2012 р. обсяг держборгу знову перевищив позначку 100% ВВП. Сьогодні цей показник становить 110%.
У 2016р. тоді ще кандидат у президенти США Дональд Трамп пообіцяв зменшити розмір держборгу протягом 8 років. Проте за час його перебування при владі держборг країни збільшився на 10%
Фахівці стверджують, що надалі держборг США неухильно зростатиме. Але в Америці існує закон, яким позики уряду країни обмежуються так званою стелею держборгу. Сьогодні США можуть робити позики на будь-які суми аж до вересня 2019 р., показник державного боргу на цей день і вважатиметься стелею. Проблему, швидше за все, влада Сполучених Штатів вирішуватиме традиційно – підвищуючи стелю свого держборгу.
Чому Америку кредитують?
Тут діє сукупність чинників.
- США - найбільш економічно розвинена держава у світі вже протягом сторіччя. Весь світ споживає продукцію, вироблену у цій країні. Нафтопереробка, біохімія, фармацевтика, машино- та авіабудування, енергетика, сфера високих технологій, галузі розваг та обслуговування активно розвиваються, а з ними зростає і ВВП у середньому на 3% на рік.
- Сполучені Штати – батьківщина безлічі найвідоміших у світі компаній, чия капіталізація з лишком перекриває держборг країни. Наприклад, сукупна капіталізація всього шести американських компаній Facebook, Alphabet, Microisoft, Amazon, Appleі Berkshire Hathawayстановить 3400 млрд доларів, що дорівнює боргу США перед Японією та Китаєм. А це лише 6 підприємств із 30, чия капіталізація перевищує 100 млрд доларів.
Капіталізація всього 6 американських компаній покриває сукупний борг США Японії та Китаю.
- США - одна з найбільш відвідуваних туристами країн. Близько 70 млн людей на рік приїжджають сюди, щоб побачити Нью-Йорк, Вашингтон, Лас-Вегас та Діснейленд.
- Ставки за кредитами США одні з найнижчих, а показник інфляції лише 2 %, що робить цю країну дуже привабливою всім бажаючих розпочати свою справу там. Щороку населення Американських Штатів збільшується на 1,2 млн осіб, і слід зазначити, що їдуть сюди не лише жителі Південної Америки. Безліч підприємців переїжджають до Штатів з метою інвестування в економіку нової країни проживання.
- В Америку їдуть і здобувати освіту, одну з найкращих і високо котируються у всіх країнах світу. І за цю освіту іноземці готові платити чималі гроші.
- Останнім часом США активно повертають свої провадження з азіатських країн на батьківщину. Тепер вигідніше побудувати високотехнологічний завод-автомат, який обслуговуватимуть лише кілька інженерів, на своїй території, де і енергія недорога, і податкові ставки пільгові, ніж тримати на іншому кінці світу величезний штат працівників, праця яких вже не найдешевша.
- Сільське господарство теж досить прибуткове у цій країні. За кількістю експорту зернових США посідає лідируючі позиції у світі. Постачання напівфабрикатів із свійської птиці також йдуть у безліч зарубіжних країн.
- Не кажучи вже про музичну та кіноіндустрію, обігнати які не під силу нікому.
- Державний борг США розраховується у валюті цієї країни. Долар – найпопулярніша валюта у світі, яку найчастіше використовують для проведення грошових операцій.
Помилково думати, що великий зовнішній борг держави – це погано. Правила кредитування на міжнародному рівні не відрізняються від видачі кредитів приватним особам. Отримати позикові кошти набагато простіше тим країнам, у яких сильна економіка, багаті надра, високий рівень життя та сприятливе інвестиційне середовище. Такі позичальники гарантовано повернуть кошти, вкладені в облігації, і відсотки, що належать кредитору. Чим гірша ситуація в країні, тим насторожене і ставлення до неї кредиторів. Сполучені Штати мають найвищі показники держборгу, проте, економіка цієї держави одна з найстабільніших і найсильніших у світі, тому мало хто сумнівається в тому, що країна виконає свої зобов'язання перед кредиторами.
А самі жителі Америки неоднозначно ставляться до боргів свого уряду. Природно, що багато хто з них бояться ситуації, за якої необхідність виплачувати держборг обернеться підвищенням податків і тарифів, скороченням зарплат та соціальних виплат. Але є й ті, хто впевнений, що борги віддавати взагалі не доведеться, т.к. жодна країна у світі не піде на конфлікт із такою сильною військовою державою.
На що США витрачають такі великі гроші?
Говорячи про держборг країни, важливо зважати на те, на що її уряд витрачає такі величезні кошти. Головними статтями витрат Америки є:
- Медицина. Близько 1,1 трильйона доларів йде на різні програми в цій галузі:
- медобслуговування громадян із певними захворюваннями, а також пенсіонерів віком від 65 років;
- кваліфікована допомога незаможним верствам населення.
- Фінансове забезпечення та програми соціального захисту пенсіонерів та інвалідів. На подібні заходи виділяється близько 1 трильйона доларів.
- Оборона. 1,3 трильйона доларів Америка витрачає на захист своєї території та участь у різних військових операціях за кордоном.
- Інші значні витрати: громадський транспорт, освіта, міжнародна політика.
Право друкувати світову резервну валюту в поєднанні з нульовими відсотковими ставками дозволяє країні обслуговувати свої борги і скуповувати активи по всьому світу.
Успішні боржники
Ми часто чуємо або читаємо: "США мають величезний державний борг - $17 трлн (104% ВВП)", "в Японії державний борг перевищив $9 трлн (230% ВВП) і продовжує зростати" і схожі апокаліптичні висловлювання.
При цьому набагато рідше доводиться стикатися з іншими, також дуже цікавими та суттєвими статистичними даними:
Чиста інвестиційна позиція* США у першому кварталі 2016 року досягла $7,5 трлн;
- чиста інвестиційна позиція Японії у першому кварталі 2016 року перевищила $3,5 трлн.
Але ще рідше нам доводиться зустрічатися з такими, не менш вражаючими показниками:
Чистий інвестиційний дохід** США у 2015 році становив $191 млрд;
- чистий інвестиційний дохід Японії у 2015 році становив $171 млрд.
Давайте розберемося. І та й інша країна мають суттєві, якщо не сказати дуже великі, за розміром борги. Але при цьому вони інвестують свої кошти по світу так, що, незважаючи на такі борги та їх обслуговування, «на коло» решта світу їм платить щорічно майже по $200 млрд чистого доходу.
І якщо у випадку Японії це зрозуміло - вона виступає найбільшим нетто-кредитором усього світу, то у випадку США виглядає дуже дивно - вони є найбільшим нетто-боржником усього світу.
Валютна рента
Можливість отримувати дохід для цих країн пов'язана з тим, що і американський долар, і японська єна є резервними валютами, в яких здійснюються основні запозичення у світі. І ті, хто ці борги робить, насамперед американські та японські компанії та банки, збирають зі всього світу своєрідну інвестиційну данину, користуючись різницею у відсоткових ставках у країнах, що розвиваються, та в їхніх рідних США та Японії.
У разі Японії накопичення зовнішніх інвестицій почалося ще в 90-х роках минулого століття, коли в країні вибухнула криза і ставки були опущені практично до нуля. Мінфін почав нарощувати державний борг (у п'ять разів за 25 років), а Банк Японії - накачувати дешевими грошима економіку, і відсутність можливостей для зростання всередині країни японський бізнес став розподіляти ці гроші по всьому світу, скуповуючи і створюючи бізнеси.
У 2007 році вже в США уряд став нарощувати державний борг (удвічі за десять років), а ФРС опустила ставку практично до нуля. І незважаючи на те, що в США збереглися позитивні темпи зростання, все ж таки вони впали більш ніж у два рази проти докризових. Відповідно, американські банки та компанії, як і їхні японські колеги 20 років тому, стали «дешево» скуповувати в різних країнах активи та забезпечувати надходження доходу з-за кордону.
Висновок: на прикладі двох країн – найбільшого боржника у світі та найбільшого кредитора у світі ми бачимо, що вилучення доходу з решти світу стало вельми популярним «бізнесом». Головними умовами такого підходу є комбінація "право друкувати світову валюту" плюс "нульові" відсоткові ставки. Це дозволяє обслуговувати зростаючі власні борги і скуповувати за «легкодоступні» гроші активи в усьому світі.
При цьому, як це не дивно, якщо раптом вибухне світова криза і ставки підуть угору, Японія почуватиметься набагато краще, ніж США: їй не треба буде рефінансувати свій «чистий» борг. А ось Америка може зіткнутися із серйозними труднощами.
З іншого боку, Банк Японії вже кілька років почав купувати акції, і не тільки японські, а й американські. Вже, мабуть, можна говорити, що ми є свідками активного розвитку нового явища у світовій економіці, коли одна країна (Японія) стає не лише кредитором, а й акціонером іншої країни (США). Це ще більше «сковує одним ланцюгом» дві ключові світові держави.
Для тих, хто не в клубі
Росія на 2015 рік має чисту позицію близько $0,5 трлн, а чистий інвестиційний дохід на цю дату - $37 млрд. Держборг дуже невеликий.
Китай на 2015 рік має чисту інвестиційну позицію близько $3,3 трлн, а чистий інвестиційний дохід на цю дату - $60 млрд.
Проблема не так у тому, що Росія та Китай інвестують свої кошти неефективно, а в тому, що вони грають «на чужому полі» - і долар та єна використовуються у світі як основні валюти фондування. Китай зміг домогтися включення юаня до списку резервних валют, що почне діяти практично з жовтня 2016 року. Росія також активно просуває використання національних валют у двосторонній торгівлі в країнах БРІКС та Шанхайської угоди.
Ситуація з використанням традиційних валют (долар, євро, фунт та єна) як резервні може істотно змінитися через розширення «епідемії» негативних відсоткових ставок. Сьогодні у світі облігації на суму понад $11 трлн мають доходність нижчу за нуль. Можливо, власники найбільших резервів – Китай, Росія, Норвегія, Саудівська Аравія – почнуть активно переглядати свої інвестиційні стратегії, йдучи з боргів до інших активів. Відкритим залишається питання: у які акції, золото?.. І як на це подивиться МВФ?
* Чиста інвестиційна позиція (спрощено) - те, що весь решта світу винен країні, мінус те, що країна винна решті світу.
** Чистий інвестиційний дохід (спрощено) - те, що решта світу платить країні, як дохід, мінус те, що країна платить усьому решті світу, як дохід.
Нижче наведено співвідношення державного боргу кожної країни до ВВП
Топ-15 країн із найбільшим зовнішнім боргом. Фото: penge.dk
Починаючи з 1979 року, Всесвітній економічний форум (World Economic Forum, WEF) щорічно складає рейтинг країн на основі 12 показників конкурентоспроможності. Один із показників - це рівень державного боргу, який показує, наскільки добре та чи інша країна здатна впоратися з боргами без істотної шкоди для фінансової системи. Що нижче співвідношення держборгу до ВВП, то краще.
Нижче наведено 15 країн світу з найбільшим зовнішнім боргом.
15. Франція
Держборг: 96,8%.
У зв'язку з низькою продуктивністю праці та низькими зарплатами цього року державний борг Франції по відношенню до ВВП суттєво зріс.
14. Сінгапур
Держборг: 98,2%.
Незважаючи на те, що Сінгапур - одна з найбагатших країн світу, її держборг щодо ВВП становить 98,2%. І це при тому, що показник вдалося знизити зі 103,8% минулого року.
13. Іспанія
Держборг: 99%.
Іспанія вже кілька років поспіль намагається подолати безробіття, збільшити продуктивність та стимулювати зростання економіки після того, як країна отримала мільярдні кредити від ЄС на підтримку економіки.
12. Барбадос
Держборг: 103%.
Барбадос - найбагатша та найрозвиненіша країна на сході Карибського регіону. Також вона є податковим притулком. Тим не менш, країна все ніяк не може прийти до тями після кредитної кризи 8-річної давності, а її жителі змушені жити в умовах жорсткої економії.
11. США
Держборг: 105,8%.
США перебувають напередодні президентських виборів, які відбудуться 8 листопада, де американці оберуть нового главу держави, яким стане Гілларі Клінтон від демократичної партії або Дональд Трамп - кандидат від республіканців. Також варто зазначити, що в країні очікують на підвищення процентної ставки ФРС вже наприкінці 2016 року.
10. Бельгія
Держборг: 106,3%.
Незважаючи на статус столиці Європейського Союзу, який має столиця Бельгії, Брюссель, у країні досить високий державний борг, а також існують труднощі з трудовим та податковим законодавством, зазначають у ВЕФ.
9. Кіпр
Держборг: 108,7%.
Незважаючи на те, що Кіпру вдалося скоротити держборг щодо ВВП з торішнього значення 112%, країна досі перебуває у процесі відновлення від банківської кризи.
8. Бутан
Держборг: 115,7%.
Невелика азіатська країна Бутан серйозно залежить від Індії щодо фінансової допомоги та фахівців у будівництві інфраструктури.
7. Кабо-Верде
Держборг: 119,3%.
Близько 82% продуктів харчування в Кабо-Верді імпортовані, що робить економіку країни залежною від ринкових коливань.
Держборг: 124,3%.
Сектор послуг забезпечує близько 80% ВВП Ямайки. Серед найсерйозніших проблем у країні можна назвати високий рівень злочинності, корупції та безробіття.
5. Португалія
Держборг: 128,8%.
Країна вже кілька разів отримувала мільярдні кредитні транші для підтримки економіки.
4. Італія
Держборг: 132,6%.
Державний борг щодо ВВП Італії другий за розміром у єврозоні. До того ж, скоро італійці вирішуватимуть на референдумі, чи прийматимуть пакет реформ, запропонований прем'єр-міністром.
3. Ліван
Держборг: 139,1%.
На країні вкрай негативно вплинула війна в Сирії. До цього додалися і політичні протиріччя. Сукупність цих негативних чинників негативно позначилася Лівані, як у туристичному напрямі і, як наслідок, економіки країни загалом.
2. Греція
Держборг: 178,4%.
Греції продовжують виділяти нові пакети допомоги, а уряд країни продовжує вганяти населення в дедалі жорсткіші рамки економії. Тим не менш, міжнародні кредити не мають позитивного ефекту на економіку країни.
1. Японія
Держборг: 248,1%.
Економіка країни зростає настільки повільними темпами, що нещодавно Центробанк запровадив негативні відсоткові ставки.
Державний борг України щодо ВВП вже сягнув 80%. Експерти прогнозують зростання показника до 90%.