Ulkomaanvelan suhde maiden BKT:hen. Kuinka Japanin ja Yhdysvaltojen velat tuovat heille supervoittoja

Maailman maiden valtionvelka on hallitseva tekijä, joka horjuttaa paitsi maailman taloudellista tilannetta, myös taloudellista tilannetta. Ainoa ulospääsy tilanteesta on löytää keinoja vähentää globaalia velkaa, mukaan lukien sen kasvuvauhdin vähentäminen. Maailman analyytikoiden mukaan kun ensimmäinen maailmankriisi syntyi finanssisektorin, yritystalouden ja kotitalouksien velkojen aktiivisen kasvun seurauksena, 2000-luvun kriisin aiheuttaa juuri useimpien maiden velkojen kasvu. maailma. Rahoitusmarkkinoiden asiantuntijat toteavat huolestuneena, että maiden velkasitoumukset voivat muuttua yksinkertaisiksi papereiksi vuoteen 2015 mennessä.

Mitä vuoden 2014 tilastot kertovat?

Maailman maiden valtionvelka vuoden 2014 lopussa on pelottavan suuria.

• Japani - julkinen velka vastaa 234 prosenttia BKT:sta.
• Kreikka - 183 %.
• Portugali - 148 %.
• Italia - 139 %.
• Belgia - 135 %.

Globaali analyyttinen yritys McKinsey sijoittui myös Espanjan (132 %) ja Irlannin (115 %), Singaporen (105 %), Ranskan (104 %) ja Iso-Britannian (92 %) kymmenen parhaan maan joukkoon julkisen velan osalta. Mielenkiintoinen tosiasia on, että Amerikka sijoittui 11. sijalle tässä sijoituksessa 89 prosentilla BKT:sta. On myös huomionarvoista, että valtion virallisten tilastojen mukaan valtio ylitti vuonna 2011 100 prosentin rajan suhteessa BKT:hen. Vuoden 2013 tilastojen mukaan velan määrä nousi 106,6 prosenttiin. Alustavien laskelmien mukaan Yhdysvaltojen velan pitäisi olla 109,9 prosenttia vuonna 2014. Tällä hetkellä maat harjoittavat aktiivista politiikkaa julkisen velan vähentämiseksi. Toiminnan tehokkuutta ja vuoden 2015 lopullisia mittareita voidaan arvioida vasta joulukuussa.

Matalimmat julkinen velka

• Norja – julkinen velka on 34 % BKT:sta.
• Kolumbia - 32%.
• Kiina - 31%.
• Australia - 31%.
• Indonesia - 22%.

Maita, joilla ei ole käytännössä lainkaan velkaa ja joiden velka on alle 20 % BKT:sta, ovat Peru (19 %) ja Argentiina (19 %), Chile (15 %), Venäjä (9 %) ja Saudi-Arabia (3 %).

Valtionvelan ja maailman maiden kehitystason välinen suhde

Maailman maiden julkisen velan taso mahdollistaa jonkinlaisen yhteyden velan määrän ja valtion kehitystason välille. On syytä sanoa, että vähiten varoja houkutellaan aktiivisessa kehitysvaiheessa oleviin valtioihin. Taloudellisesti kehittyneiksi katsotuissa maissa tätä tapahtuu paljon useammin ja ne velkaantuvat järjestelmällisesti. Jos velkaa ei tarkastella prosenttiosuutena BKT:sta, vaan rahamääräisesti, Amerikka ottaa tässä kategoriassa johtoaseman. Sen valtionvelka on jo kauan sitten ylittänyt 18 biljoonan dollarin rajan. Maailman talousanalyytikot puhuvat velan kasvusta vuoden 2015 loppuun mennessä 19 biljoonaan dollariin. Japani on luokassa toisella sijalla 10,5 biljoonan dollarin velkansa kanssa. Seuraavaksi tulee Kiina - 5,5 biljoonaa. Nämä kolme maata vastaavat noin 58-60 % maailman kokonaisvelasta. Samaan aikaan Venäjä, jolla oli vuoden 2014 puolivälissä velkaa, joka vastasi 0,1 % maailman velasta, kuuluu nykyään "roskaluokitukseen" maissa, joille on lähes mahdotonta saada lainaa kansainvälisiltä markkinoilta.

Tilanteen dynamiikka

Maailman maiden valtionvelalla on myönteinen kehitys, se kasvaa systemaattisesti. Pelkästään ajanjaksolla 2007–2014 EU:lle vaarallisten PIGS-maiden (Portugali, Irlanti, Italia, Kreikka ja Espanja) lisäksi myös kansainvälisten markkinoiden johtajat, erityisesti Japani, Italia ja Ranska, onnistuivat kasvattamaan velkojaan useita kertoja. Amerikka on ohittanut kaikki PIGS-ryhmän maat. Alustavien ennusteiden mukaan tilanne maailmassa vain pahenee. Velan absoluuttinen ja suhteellinen kasvu tapahtuu todennäköisimmin maissa, joissa talouskehitys on korkea.

Miksi kehittyneillä talouksilla on kohtuuton valtion velka?

Syynä tähän ilmiöön on se, että talouskasvun vauhti ei salli otettujen lainojen takaisinmaksun lisäksi myös hoitamista. Suurimmalle osalle talouskehitystä ei leimaa vain nolla, vaan myös negatiivinen talouskehitys. McKinseyn asiantuntijat tulivat perusteellisen tilanteen analysoinnin jälkeen siihen tulokseen, että vaikeimpia maita kieltäytyä vastaanottamasta lainaa velkojensa uudelleenrahoitusta varten ovat Espanja ja Japani, Italia, Portugali, Iso-Britannia ja Ranska. Asiantuntijat näkevät ratkaisun ongelmaan talouden kokonaisvaltaisessa uudelleenjärjestelyssä, joka irrotetaan kokonaan valtion velasta.

Trendit ja havainnot

• Mitä suurempi valtionvelka maassa on, sitä enemmän demokratian ja liberalismin kaltaiset käsitteet kukoistavat sen politiikassa.
• Kehittyneet maat käyttävät budjettivaroja keskittymättä talouden todelliseen tilaan. Yksinkertaisesti sanottuna "he elävät yli varojensa". Mitä kehittyneempänä maata pidetään, sitä enemmän sillä on ulkomaanvelkaa.
• Maan talouskehitys on täysin sopusoinnussa velan kasvun kanssa. Prosessit etenevät rinnakkain ja ovat lähes identtisiä.

Outoja tilastoja, tai mitä maailman maiden ulkoinen julkinen velka osoittaa

Yllä olevat Der Spiegelin asiantuntijoiden havainnot vahvistavat maailman todellinen tilanne. Harkitse suuria kansainvälisiä liittoutumia. Siten G7 yhdisti teoriassa maailman tehokkaimpien maiden taloudet. Jos vertaat tämän liittoutuman maailman maiden BKT:tä ja julkista velkaa, näet seuraavat indikaattorit:

• Iso-Britannia - velan määrä vastaa 92 prosenttia BKT:sta.
• Saksa - 72 %.
• Kanada - 86%.
• Italia - 139 %.
• USA - 109,9 %
• Ranska - 98%.
• Japani - 234 %.

Verrattuaan näitä indikaattoreita BRICS-maiden indikaattoreihin asiantuntijat tekevät tiettyjä johtopäätöksiä. Siten Venäjä (9 % BKT:sta), Brasilia (65 % BKT:sta), Kiina (31 % BKT:sta) ja Etelä-Afrikka (50 % BKT:sta) näyttävät "taloudellisesti terveemmiltä" verrattuna maailman johtajiin. Tässä on syytä sanoa, että G7-maiden alueella asuu vähintään 0,5 miljardia ihmistä, jotka kuluttavat monta kertaa enemmän tavaroita ja palveluita kuin noin 3 miljardia ihmistä BRICS-maissa.

Mitä vuoden 2015 tilanneanalyysi kertoo?

Maailman maiden julkisen velan reaaliaikainen arviointi on ongelmallista, sillä viralliset tiedot esitetään vasta vuoden 2015 loppuun mennessä. Kun otetaan huomioon se, että maailman taloustilanteesta johtuva velkojen kasvu jatkuu aktiivisena, niiden hoitamiseen käytetään alustavien arvioiden mukaan tänä vuonna varoja noin 6,3 % enemmän. Bloomberg-toimiston edustajat raportoivat, että maailman vahvimmat maat jälleenrahoittavat aktiivisesti velkojaan hankkimalla uusia lainoja IMF:ltä. Virallisista lähteistä tuli tunnetuksi, että vuoden 2015 loppuun mennessä BRICS-maiden ja G7-maiden on maksettava takaisin velkasitoumuksia 6,96 biljoonan dollarin arvosta. Asiantuntijoilta kuulee mielipiteitä siitä, että vuosi 2015 tulee olemaan suotuisa ja velan määrä pienenee, mikä tässä vaiheessa vaikuttaa epärealistiselta ennusteelta.

Emme saa unohtaa yhtä Aasian tärkeimmistä keskuksista - Japania, jonka taloudessa on ollut vakavia ongelmia jo useiden vuosien ajan. Tärkein niistä on julkisen velan taso, joka ylittää tällä hetkellä 220 prosenttia BKT:sta (11 biljoonaa dollaria). Tämän indikaattorin mukaan japanilaiset pitävät tiukasti toista sijaa maailmassa - täsmälleen Zimbabwen jälkeen, jossa valtionvelka ylittää 300%.

Joka vuosi "Nousevan auringon maan" on yhä vaikeampaa rahoittaa velkojaan - sisäiset resurssit eivät enää riitä, ja maa kääntyy yhä enemmän ulkomaisille markkinoille lainaamaan. Samaan aikaan, kuten muissakin kehittyneissä maissa, Japanin talouskasvu on erittäin alhainen ja erittäin epävakaa.

Maan taloudellinen tilanne heikkeni entisestään tämän vuoden keväällä – maaliskuun 11. päivän tuhoisa maanjäristys ja sitä seurannut tsunami eivät ainoastaan ​​heikentäneet jo ennestään heikkoa BKT:n kasvua, vaan aiheuttivat myös valtavia vahinkoja maan taloudelle. Hallitus aikoo löytää 160 miljardia dollaria sen kunnostamiseen, jälleen uudella lainauksella - mikä tarkoittaa, että valtion velka kasvaa entisestään. Samaan aikaan maan viranomaiset ja asiantuntijat eivät vielä näe todellisia tapoja vähentää sitä.

"Japanin julkinen velka on suurin ja sen hoitaminen on jo nyt maalle kohtuuttoman kallista. Viimeaikaiset traagiset tapahtumat maassa ovat pakottaneet hallituksen lisäelvytystoimiin, mikä ei paranna maan talouden kokonaistilannetta pitkällä aikavälillä aikavälillä”, toteaa BCS:n analyytikko Maxim Lobada.

Kun otetaan huomioon Japanin hallituksen vaikeudet myydä velkapapereita (sijoittajat ovat yhä haluttomampia sijoittamaan sellaisen maan joukkovelkakirjoihin, jonka velkasuhde BKT:hen on ennätyksellisen suuri), luottoluokituksen aleneminen ja velanhoitokustannusten jatkuvasti kasvavat maksukyvyttömyyden todennäköisyys yhden maailman suurimmista talouksista kasvaa, vaikka se on edelleen vaikeasti havaittavissa (maalla on suuret varannot ja se voi aina devalvoida jeniä). Paljon suurempi vaara on valtion joukkovelkakirjalainojen korkojen mahdollinen nousu, joka voi tehdä velkataakasta sietämättömäksi. Toinen ongelma on maan ikääntyvä väestö - valtio tarvitsee joka vuosi yhä enemmän varoja eläkkeisiin ja sosiaalietuuksiin.

Jo nyt on kuitenkin selvää, että maa ei pysty enää maksamaan tällaisia ​​velkoja, eikä se tuskin selviä nykyisestä velkatilanteesta yksin. Maata estää edelleen synkkien skenaarioiden toteuttamista asukkaiden mentaliteetti - toisin kuin amerikkalaiset he eivät elä luotolla, vaan säästävät, ja kotitalouksien säästöt ovat arviolta 9 biljoonaa dollaria, mikä on eräänlainen puskuri. polku oletusarvoon. Toinen tukitekijä on julkisen velan sisäinen luonne, joka jakautuu väestön ja yritysten kesken.

Yhdysvaltain hallitus tai kansallinen velka on summa, jonka Yhdysvallat on velkaa velkojilleen. USA:lla on maailman suurin valtionvelka.

Yksittäisten maailman maiden valtionvelka

Yleistä tietoa Yhdysvaltain valtionvelasta

Tällä hetkellä Yhdysvaltojen valtionvelka on ylittänyt 22 biljoonan dollarin rajan. Summa on valtava ja tavallisten amerikkalaisten psykologisesti vaikea käsittää, varsinkin kun se kasvaa jatkuvasti ja nopeasti. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö seuraa valtionvelan muutoksia. Yhdysvaltain valtionvelalla on seuraava rakenne:

• 27 % – valtion sisäinen velka eri valtionyhtiöille (esim. eläkekassa);
• 33 % – julkinen velka eri henkilöille ja pankeille;
• 40 % – velka ulkomaisille velkojille.

Yhdysvaltain valtion lainasuhdetaulukko (tiedot elokuulta 2019)

Maa	Valtion laina, miljardia$	Valtion laina, %
Kiina	1110	16,8
Japani	1100	16,7
Iso-Britannia	640	9,7
Brasilia	306	4,6
Irlanti	271	4,1
Sveitsi	231	3,5
Luxemburg	230	3,5
Caymansaaret	216	3,3
Hong Kong	206	3,1
Belgia	191	2,9
Saudi-Arabia	177	2,7
Taiwan	171	2,6
Intia	155	2,4
Singapore	140	2,1
Ranska	125	1,9
Etelä-Korea	115	1,8
Muut maat	1206	18,3
Kokonaisvelka ulkomaille	6590	100

Kiina ja Japani ovat suurimmat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen haltijat yhteensä 2 biljoonaa 210 miljardia dollaria. Kaikkien omistamiensa arvopapereiden keskituotto on 2,6 % vuodessa. Venäjä on vähentänyt amerikkalaisten arvopapereiden määrää varoissaan ja tänään se on sijoittanut vain 14 miljardia dollaria Yhdysvaltain talouteen.

Yhdysvallat takaa valtionvelkansa valtionkassan liikkeeseen laskemilla arvopapereilla. Kuka tahansa voi ostaa niitä yhdestä kolmesataa vuosittaisesta huutokaupasta. Joukkovelkakirjat, vaikka ne tuottavat vähiten, ovat luotettavimpia arvopapereita, koska valtion omaisuudesta ja varoista tuettuina.

Yhdysvaltain valtion arvopaperit:

1. Vekselit ovat epäsuosituimpia, koska... Niiden voimassaoloaika on alle vuosi, ja siksi niiden korko on alhaisin.
2. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainat yhdestä 10 vuodeksi korolla 0,3 - 2,6 % vuodessa.
3. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat ovat voimassa 10-30 vuotta ja niiden vuosituotto on 3,2 %.
4. Valtion arvopaperit 3,2 % vuodessa ja 30 vuoden ajalle ovat luotettavimpia, koska niistä valtio maksaa lisäksi inflaatiota kompensoivia summia.

Yhdysvaltain valtionvelka ja muut talouden indikaattorit

On kuitenkin väärin tarkastella vain valtion velkalukuja ilman viittausta muihin indikaattoreihin. Jos velkaa verrataan bruttokansantuotteeseen, se on 110 % kokonaisbkt:sta, mikä ei itse asiassa ole suurin luku. Esimerkiksi Japanin valtionvelka on yli 200 % BKT:sta, ja sen talous on yksi viidestä vahvimmasta maailmassa.

Julkisen velan suhde yksittäisten maiden BKT:hen %

wdt_ID	Maa	Julkinen velka suhteessa BKT:hen, %
1	Japani	235
2	Kreikka	191
3	Sudan	176
4	Venezuela	162
5	Libanon	161
6	Italia	128
7	Barbados	127
8	Portugali	117
9	USA	110
10	Singapore	109

Julkisesta velasta puhuttaessa on suuntaa-antavaa, että valtion ulkoinen velka maan väestölle lasketaan uudelleen. Jokainen Yhdysvaltain kansalainen on velkaa yli 67 470 tuhatta dollaria. Vertailun vuoksi: afrikkalaisille se on vain 60–100 dollaria per henkilö ja Sveitsissä 27 tuhatta Yhdysvaltain valuutassa.

Yhdysvaltain valtionvelan muutos vuonna 20

Yhdysvaltain valtion velkaa ei syntynyt eilen. USA:lla on ollut budjettialijäämä 1960-luvulta lähtien. ja heidän on pakko lainata varoja yksityisiltä lainanantajilta ja ulkomaisilta hallituksilta.

Taulukko Yhdysvaltain valtionvelan muutoksista

vuosi	Julkinen velka, miljardia dollaria	vuosi	Julkinen velka, miljardia dollaria
1910	2	1990	3206
1920	26	2000	5628
1930	16	2010	13528
1940	50	2015	18627
1950	256	2016	19949
1960	290	2017	20164
1970	380	2018	21408
1980	909	2019	22571

Amerikan julkisen velan prosenttiosuus BKT:sta oli vuonna 1946 huipussaan 121 prosenttia. Tämä tilanne oli seurausta valtion valtavista sotilasmenoista toisen maailmansodan aikana. Maan talouden jatkuva dynaaminen kehitys mahdollisti tämän luvun alentamisen 36 prosenttiin 1980-luvun alkuun mennessä. Julkisen velan kasvu oli kuitenkin jo silloin paljon nopeampaa kuin talouskasvu. Valtavilla investoinneilla sotilas-teolliseen kompleksiin ja osallistumisella useisiin aseellisiin konflikteihin (Irak, Syyria, Jemen) oli tässä suuri rooli. Vuoteen 2012 mennessä julkinen velka ylitti siis jälleen 100 % BKT:stä. Nykyään luku on 110 prosenttia.

Vuonna 2016 Silloin Yhdysvaltain presidenttiehdokas Donald Trump lupasi pienentää valtionvelkaa 8 vuoden kuluessa. Hänen hallituskautensa aikana maan valtionvelka kuitenkin kasvoi 10 prosenttia

Asiantuntijoiden mukaan Yhdysvaltain valtionvelka jatkaa tasaista kasvuaan myös tulevaisuudessa. Mutta Amerikassa on laki, jonka mukaan maan valtionlainoja rajoittaa niin sanottu valtionvelka. Nykyään Yhdysvallat voi lainata millä tahansa summalla syyskuuhun 2019 asti, tämän päivän valtionvelkaindikaattorina pidetään kattoa. Ongelman todennäköisesti ratkaistaan ​​Yhdysvaltojen viranomaisten toimesta perinteisellä tavalla - nostamalla valtionvelkansa kattoa.

Miksi Amerikkaa hyvitetään?

Tässä on tekijöiden yhdistelmä.

1. Yhdysvallat on ollut maailman taloudellisesti kehittynein valtio yli sadan vuoden ajan. Koko maailma kuluttaa tässä maassa valmistettuja tuotteita. Öljynjalostus, biokemia, lääketeollisuus, mekaaninen ja lentokonevalmistus, energia, korkea teknologia, viihde ja palvelut kehittyvät aktiivisesti, ja niiden myötä BKT kasvaa keskimäärin 3 % vuodessa.
2. Yhdysvallat on kotimaa monille maailmankuuluille yrityksille, joiden pääoma kattaa enemmän kuin maan valtionvelan. Esimerkiksi vain kuuden amerikkalaisen yrityksen kokonaisarvo Facebook, Alphabet, Microsoft, Amazon, Apple Ja Berkshire Hathaway on 3 400 miljardia dollaria, mikä vastaa Yhdysvaltain velkaa Japanille ja Kiinalle. Ja nämä ovat vain kuusi 30 yrityksestä, joiden pääoma ylittää 100 miljardia dollaria.

Vain kuuden amerikkalaisen yrityksen pääomitus kattaa Yhdysvaltojen kokonaisvelan Japanille ja Kiinalle.

1. Yhdysvallat on yksi turistien eniten vierailluista maista. Noin 70 miljoonaa ihmistä käy täällä vuodessa katsomassa New Yorkia, Washingtonia, Las Vegasia ja Disneylandia.
2. USA:n lainakorot ovat alhaisimpia, ja inflaatio on vain 2 %, mikä tekee tästä maasta erittäin houkuttelevan kaikille, jotka haluavat aloittaa yrityksen ulkomailla. Joka vuosi Amerikan osavaltioiden väkiluku kasvaa 1,2 miljoonalla ihmisellä, ja on huomattava, että tänne eivät tule vain Etelä-Amerikan asukkaat. Valtava määrä yrittäjiä muuttaa Yhdysvaltoihin investoidakseen uuden asuinmaansa talouteen.
3. Ihmiset tulevat Amerikkaan ja saavat koulutuksen, joka on yksi parhaista ja arvostetuimmista kaikissa maailman maissa. Ja ulkomaalaiset ovat valmiita maksamaan paljon rahaa tästä koulutuksesta.
4. Yhdysvallat on viime aikoina aktiivisesti palauttanut tuotantoaan Aasian maista kotimaahansa. Nyt on kannattavampaa rakentaa omalle alueelle korkean teknologian automaattitehdas, jota huoltaa vain muutama insinööri, omalle alueelle, jossa energia on halpaa ja veroprosentit edullisemmat, kuin pitää valtava määrä työntekijöitä toisella puolella maailmaa, jonka työvoima ei ole enää halvinta.
5. Maatalous on myös varsin kannattavaa tässä maassa. Yhdysvallat on johtavassa asemassa maailmassa viljan viennissä. Siipikarjanlihan puolivalmisteita toimitetaan myös moniin ulkomaihin.
6. Puhumattakaan musiikki- ja elokuvateollisuudesta, joita kukaan ei voi ohittaa.
7. Yhdysvaltain kansallinen velka lasketaan kyseisen maan valuutassa. Dollari on maailman suosituin valuutta, jota käytetään useimmiten rahaliikenteeseen.

On virhe ajatella, että valtion suuri ulkoinen velka on huono. Kansainvälisen tason luotonannon säännöt eivät eroa lainojen myöntämisestä yksityishenkilöille. On paljon helpompaa saada lainaa maille, joilla on vahva talous, runsaat mineraalivarat, korkea elintaso ja suotuisa investointiympäristö. Tällaisten lainanottajien on taattu palauttavan joukkovelkakirjoihin sijoitetut varat ja kaikki lainanantajalle kuuluvat korot. Mitä huonompi tilanne maassa, sitä varovaisemmin velkojien suhtautuminen siihen on. Yhdysvalloissa on korkeimmat julkisen velan indikaattorit, mutta tämän osavaltion talous on yksi maailman vakaimmista ja vahvimmista, joten harvat epäilevät, että maa täyttää velvoitteensa velkojia kohtaan.

Amerikan asukkaat itse suhtautuvat hallituksensa velkoihin ristiriitaisesti. Luonnollisesti monet heistä pelkäävät tilannetta, jossa valtionvelan maksutarve johtaa verojen ja tariffien nousuun, palkkojen ja sosiaalietuuksien alenemiseen. Mutta on myös niitä, jotka ovat varmoja, ettei heidän tarvitse maksaa velkojaan ollenkaan, koska... mikään maailman maa ei joudu konfliktiin niin vahvan sotilaallisen voiman kanssa.

Miksi USA käyttää niin paljon rahaa?

Kun puhutaan maan valtionvelasta, on tärkeää pohtia, mihin sen hallitus käyttää niin valtavia rahasummia. Amerikan tärkeimmät menoerät ovat:

1. Lääke. Noin 1,1 biljoonaa dollaria käytetään eri ohjelmiin tällä alalla:

• lääketieteellinen hoito tiettyjä sairauksia sairastaville kansalaisille sekä yli 65-vuotiaille eläkeläisille;
• pätevää apua pienituloisille väestöryhmille.

1. Taloudellinen tuki ja sosiaaliturvaohjelmat eläkeläisille ja vammaisille. Tällaisiin tapahtumiin on varattu noin 1 biljoona dollaria.
2. Puolustus. Yhdysvallat käyttää 1,3 biljoonaa dollaria puolustaakseen aluettaan ja osallistuakseen erilaisiin sotilasoperaatioihin ulkomailla.
3. Muut merkittävät kulut: joukkoliikenne, koulutus, kansainvälinen politiikka.

Oikeus painaa maailman varantovaluutta yhdistettynä nollakorkoon antaa maalle mahdollisuuden hoitaa kasvavia velkojaan ja ostaa omaisuutta ympäri maailmaa...

Menestyneet velalliset

Kuulemme tai luemme usein: "Yhdysvalloilla on valtava valtionvelka, 17 biljoonaa dollaria (104 % BKT:sta), "Japanissa valtionvelka on ylittänyt 9 biljoonaa dollaria (230 % BKT:sta) ja jatkaa kasvuaan." samanlaisia ​​apokalyptisiä lausuntoja.

Samalla paljon harvemmin törmää muihin, myös erittäin mielenkiintoisiin ja merkittäviin tilastotietoihin:

Yhdysvaltain nettosijoitusasema* oli 7,5 biljoonaa dollaria vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä;
- Japanin nettosijoitusasema ylitti 3,5 biljoonaa dollaria vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä.

Mutta vielä harvemmin törmäämme seuraaviin, yhtä vaikuttaviin indikaattoreihin:

Sijoitustoiminnan nettotuotot** Yhdysvalloissa vuonna 2015 olivat 191 miljardia dollaria;
- Japanin sijoitustoiminnan nettotuotot vuonna 2015 olivat 171 miljardia dollaria.

Selvitetään se. Molemmilla mailla on merkittäviä, ellei kovin suuria velkoja. Mutta samalla he sijoittavat varojaan ympäri maailmaa siten, että sellaisista veloista ja niiden hoidosta huolimatta muu maailma maksaa heille vuosittain lähes 200 miljardia dollaria nettotuloina.

Ja jos Japanin tapauksessa tämä on ymmärrettävää - se on koko maailman suurin nettovelkoja, niin USA:n tapauksessa se näyttää erittäin oudolta - he ovat koko maailman suurin nettovelallinen.

Valuuttavuokra

Mahdollisuus saada tuloja näille maille johtuu siitä, että sekä Yhdysvaltain dollari että Japanin jeni ovat nykyään varantovaluuttoja, joilla pääasialliset lainat tehdään maailmassa. Ja ne, jotka tekevät näitä velkoja, ensisijaisesti amerikkalaiset ja japanilaiset yritykset ja pankit, keräävät eräänlaisen investointipalkkion eri puolilta maailmaa hyödyntäen kehitysmaiden sekä kotimaansa USA:n ja Japanin korkoeroja.

Japanin tapauksessa ulkomaisten investointien kasautuminen alkoi viime vuosisadan 90-luvulla, kun maassa puhkesi kriisi ja korot putosivat lähes nollaan. Valtiovarainministeriö alkoi kasvattaa julkista velkaa (viisi kertaa 25 vuodessa), ja Japanin keskuspankki alkoi pumpata halpaa rahaa talouteen, ja koska maan sisällä ei ollut kasvumahdollisuuksia, japanilaiset yritykset alkoivat jakaa näitä rahoja. ympäri maailmaa ostamalla ja perustamalla yrityksiä.

Vuonna 2007, jo Yhdysvalloissa, hallitus alkoi kasvattaa julkista velkaa (kaksi kertaa kymmenessä vuodessa), ja Federal Reserve laski koron lähes nollaan. Ja huolimatta siitä, että USA säilytti positiiviset kasvuluvut, ne kuitenkin putosivat yli puoleen kriisiä edeltäneeseen tasoon verrattuna. Niinpä amerikkalaiset pankit ja yritykset, kuten heidän japanilaiset kollegansa 20 vuotta sitten, alkoivat "halvalla" ostaa omaisuutta eri maista ja varmistaa tulovirrat ulkomailta.

Johtopäätös: Kahden maan - maailman suurimman velallisen ja maailman suurimman velkojan - esimerkkiä käyttäen näemme, että tulojen hankkimisesta muualta maailmasta on tullut erittäin suosittu "liiketoiminta". Tämän lähestymistavan pääehdot ovat "maailmanvaluutan painatusoikeuden" ja "nolla" korkojen yhdistelmä. Näin voit hoitaa omat kasvavat velkasi ja ostaa omaisuutta kaikkialta maailmasta ”helposti saatavilla olevalla” rahalla.

Samaan aikaan, kummallista kyllä, jos globaali kriisi puhkeaa yhtäkkiä ja korot nousevat, Japani tuntee olonsa paljon paremmaksi kuin Yhdysvallat: sen ei tarvitse jälleenrahoittaa "netto"velkaansa. Mutta Amerikka voi kohdata vakavia vaikeuksia.

Toisaalta Japanin keskuspankki on alkanut ostaa osakkeita jo useiden vuosien ajan, ja ei vain japanilaisia, vaan myös amerikkalaisia. Ehkä voimme jo sanoa, että olemme todistamassa uuden ilmiön aktiivista kehittymistä maailmantaloudessa, kun yhdestä maasta (Japanista) tulee paitsi velkoja, myös toisen maan (Yhdysvallat) "osakas". Tämä "ketjuttaa" edelleen kahta keskeistä maailmanvaltaa.

Niille, jotka eivät ole seurassa

Venäjän nettopositio on vuonna 2015 noin 0,5 biljoonaa dollaria ja sijoitustoiminnan nettotuotot samana päivänä 37 miljardia dollaria. Julkinen velka on hyvin pieni.
Kiinan nettosijoitusasema on noin 3,3 biljoonaa dollaria vuonna 2015 ja sijoitusten nettotuotto samana päivänä 60 miljardia dollaria.

Ongelma ei ole niinkään siinä, että Venäjä ja Kiina sijoittavat varojaan tehottomasti, vaan se, että ne pelaavat "jonkun muun kentällä" - sekä dollaria että jeniä käytetään maailmassa päärahoitusvaluuttoina. Kiina onnistui saamaan juanin mukaan varantovaluuttojen luetteloon, joka tulee voimaan lokakuussa 2016. Venäjä edistää myös aktiivisesti kansallisten valuuttojen käyttöä kahdenvälisessä kaupassa BRICS-maissa ja Shanghain sopimuksessa.

Tilanne perinteisten valuuttojen (dollari, euro, punta ja jeni) käytössä varantovaluuttoina voi muuttua merkittävästi negatiivisten korkojen ”epidemian” laajentuessa. Nykyään yli 11 biljoonan dollarin arvoiset joukkovelkakirjat ympäri maailmaa tuottavat alle nollan. Ehkä suurimpien varantojen haltijat - Kiina, Venäjä, Norja ja Saudi-Arabia - alkavat aktiivisesti tarkistaa sijoitusstrategioitaan jättäen velkaa muihin varoihin. Kysymys jää avoimeksi: mihin osakkeisiin, kultaan?... Ja miten IMF suhtautuu tähän?

* Nettosijoitusasema (yksinkertaistettuna) on se, mitä muu maailma on velkaa maalle, josta on vähennetty se, mitä maa on velkaa muulle maailmalle.

** Sijoitustoiminnan nettotulo (yksinkertaistettu) on se, mitä muu maailma maksaa maalle tulona, ​​josta on vähennetty se, mitä maa maksaa ulkomaille tuloina.

Alla on kunkin maan julkisen velan suhde BKT:hen

15 suurimman ulkomaanvelan maata. Kuva: penge.dk

Maailman talousfoorumi (WEF) on vuodesta 1979 lähtien luokitellut maita vuosittain 12 kilpailukykyindikaattorin perusteella. Yksi indikaattori on julkisen velan taso, joka osoittaa, kuinka hyvin maa selviytyy velasta ilman, että rahoitusjärjestelmälle aiheutuu merkittävää haittaa. Mitä pienempi julkinen velka suhteessa BKT:hen, sitä parempi.

Alla on 15 maata, joilla on suurin ulkomainen velka.

15. Ranska

Julkinen velka: 96,8 %.

Alhaisen tuottavuuden ja alhaisten palkkojen vuoksi Ranskan julkinen velka suhteessa BKT:hen on kasvanut tänä vuonna merkittävästi.

14. Singapore

Julkinen velka: 98,2 %.

Huolimatta siitä, että Singapore on yksi maailman rikkaimmista maista, sen julkinen velka suhteessa BKT:hen on 98,2 %. Ja tämä huolimatta siitä, että luku pieneni viime vuoden 103,8 prosentista.

13. Espanja

Julkinen velka: 99 %.

Espanja on kamppaillut työttömyyden torjumiseksi, tuottavuuden lisäämiseksi ja talouskasvun vauhdittamiseksi jo useita vuosia sen jälkeen, kun maa on saanut EU:lta miljardeja dollareita lainoja talouden tukemiseksi.

12. Barbados

Julkinen velka: 103 %.

Barbados on Itä-Karibian rikkain ja kehittynein maa. Se on myös verosuoja. Maa ei kuitenkaan vieläkään pysty toipumaan 8 vuoden takaisesta luottokriisistä, ja sen asukkaat joutuvat elämään säästöolosuhteissa.

11. USA

Julkinen velka: 105,8 %.

Yhdysvallat on aattona presidentinvaaleissa, jotka pidetään 8. marraskuuta, jolloin amerikkalaiset valitsevat uuden valtionpäämiehen, joka on joko Hillary Clinton demokraattipuolueesta tai Donald Trump, republikaanien ehdokas. On myös syytä huomata, että maa odottaa Fedin nostavan korkoa vuoden 2016 lopussa.

10. Belgia

Julkinen velka: 106,3 %.

Huolimatta Euroopan unionin pääkaupungin asemasta, joka Belgian pääkaupungilla Brysselillä on, maan julkinen velka on melko korkea, ja vaikeuksia on myös työ- ja verolainsäädännössä, WEF huomauttaa.

9. Kypros

Julkinen velka: 108,7 %.

Huolimatta siitä, että Kypros on onnistunut vähentämään julkista velkaansa suhteessa BKT:hen viime vuoden 112 prosentista, maa on edelleen toipumassa pankkikriisistä.

8. Butaani

Julkinen velka: 115,7 %.

Pieni Aasian maa Bhutan on voimakkaasti riippuvainen Intiasta taloudellisesta avusta ja asiantuntemuksesta infrastruktuurin rakentamisessa.

7. Kap Verde

Julkinen velka: 119,3 %.

Noin 82 prosenttia Kap Verden ruoasta tuodaan maahan, mikä tekee maan talouden riippuvaiseksi markkinoiden vaihteluista.

Julkinen velka: 124,3 %.

Palvelusektorin osuus Jamaikan BKT:sta on noin 80 prosenttia. Maan vakavimpia ongelmia ovat korkea rikollisuus, korruptio ja työttömyys.

5. Portugali

Julkinen velka: 128,8 %.

Maa on jo useita kertoja saanut miljardeja lainaeriä talouden tukemiseksi.

4. Italia

Julkinen velka: 132,6 %.

Italian julkinen velka suhteessa BKT:hen on euroalueen toiseksi suurin. Lisäksi italialaiset päättävät pian kansanäänestyksessä, hyväksyvätkö he pääministerin ehdottaman uudistuspaketin.

3. Libanon

Julkinen velka: 139,1 %.

Syyrian sodalla on ollut erittäin kielteinen vaikutus maahan. Tähän lisättiin sisäiset poliittiset ristiriidat. Näiden kielteisten tekijöiden yhdistelmä vaikutti kielteisesti Libanoniin matkailukohteena ja sen seurauksena koko maan talouteen.

2. Kreikka

Julkinen velka: 178,4 %.

Kreikalle jaetaan jatkuvasti uusia avustuspaketteja, ja maan hallitus jatkaa väestön työntämistä yhä tiukempiin säästökehyksiin. Kansainvälisillä lainoilla ei kuitenkaan ole positiivista vaikutusta maan talouteen.

1. Japani

Julkinen velka: 248,1 %.

Maan talous kasvaa niin hitaasti, että keskuspankki otti äskettäin käyttöön negatiiviset korot.

Ukrainan julkinen velka suhteessa BKT:hen on jo saavuttanut 80 %. Asiantuntijat ennustavat jopa 90 prosentin kasvua.