Αναλογία εξωτερικού χρέους προς ΑΕΠ χωρών. Πώς τα χρέη της Ιαπωνίας και των ΗΠΑ τους φέρνουν υπερκέρδη
Το εθνικό χρέος των χωρών του κόσμου είναι ο κυρίαρχος παράγοντας αποσταθεροποίησης όχι μόνο της οικονομικής κατάστασης στον κόσμο, αλλά και της οικονομικής. Η μόνη διέξοδος από την κατάσταση είναι να βρούμε τρόπους μείωσης του παγκόσμιου χρέους, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης του ρυθμού ανάπτυξής του. Σύμφωνα με παγκόσμιους αναλυτές, ενώ η πρώτη παγκόσμια κρίση προέκυψε ως αποτέλεσμα της ενεργού αύξησης των χρεών του χρηματοπιστωτικού τομέα, της εταιρικής οικονομίας και των νοικοκυριών, η κρίση του 21ου αιώνα θα προκληθεί ακριβώς από την αύξηση των κρατικών χρεών των περισσότερων χωρών ο κόσμος. Οι ειδικοί στις χρηματοπιστωτικές αγορές λένε με ανησυχία ότι οι υποχρεώσεις χρέους των χωρών έχουν κάθε πιθανότητα να μετατραπούν σε απλό χαρτί μέχρι το 2015.
Τι λένε τα στατιστικά του 2014;
Το εθνικό χρέος των χωρών του κόσμου στα τέλη του 2014 έχει τρομακτικούς όγκους.
- Ιαπωνία - το δημόσιο χρέος αντιστοιχεί στο 234% του ΑΕΠ.
- Ελλάδα - 183%.
- Πορτογαλία - 148%.
- Ιταλία - 139%.
- Βέλγιο - 135%.
Η παγκόσμια εταιρεία ανάλυσης McKinsey συμπεριέλαβε επίσης την Ισπανία (132%) και την Ιρλανδία (115%), τη Σιγκαπούρη (105%), τη Γαλλία (104%) και το Ηνωμένο Βασίλειο (92%) στις δέκα πρώτες χώρες όσον αφορά το δημόσιο χρέος. Ένα ενδιαφέρον γεγονός είναι ότι η Αμερική κατέλαβε την 11η θέση σε αυτή την κατάταξη με 89% του ΑΕΠ. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα επίσημα κυβερνητικά στατιστικά στοιχεία, το 2011, το κράτος ξεπέρασε το όριο του 100% του ΑΕΠ. Όσον αφορά τα στατιστικά στοιχεία του 2013, το ύψος του χρέους αυξήθηκε στο 106,6%. Σύμφωνα με προκαταρκτικούς υπολογισμούς, το χρέος της Αμερικής θα πρέπει να είναι στο 109,9% το 2014. Αυτή τη στιγμή, οι χώρες ακολουθούν ενεργές πολιτικές για τη μείωση του δημόσιου χρέους. Η αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων και οι τελικοί δείκτες του 2015 μπορούν να αξιολογηθούν μόνο τον Δεκέμβριο.
Τα χαμηλότερα στοιχεία για το δημόσιο χρέος
- Νορβηγία - το δημόσιο χρέος είναι 34% του ΑΕΠ.
- Κολομβία - 32%.
- Κίνα - 31%.
- Αυστραλία - 31%.
- Ινδονησία - 22%.
Χώρες που δεν έχουν ουσιαστικά χρέος και των οποίων το χρέος είναι μικρότερο από το 20% του ΑΕΠ είναι το Περού (19%) και η Αργεντινή (19%), η Χιλή (15%), η Ρωσία (9%) και η Σαουδική Αραβία (3%).
Η σχέση μεταξύ του εθνικού χρέους και του επιπέδου ανάπτυξης των χωρών σε όλο τον κόσμο
Το επίπεδο του δημόσιου χρέους των χωρών του κόσμου μας επιτρέπει να δημιουργήσουμε κάποια σύνδεση μεταξύ του ύψους του χρέους και του επιπέδου ανάπτυξης του κράτους. Αξίζει να πούμε ότι τα λιγότερα κεφάλαια προσελκύονται για την κάλυψη κρατών που βρίσκονται στο στάδιο της ενεργού ανάπτυξης. Σε χώρες που θεωρούνται οικονομικά ανεπτυγμένες, αυτό συμβαίνει πολύ πιο συχνά και χρεώνονται συστηματικά. Αν θεωρήσουμε το χρέος όχι ως ποσοστό του ΑΕΠ, αλλά σε νομισματικούς όρους, η Αμερική παίρνει το προβάδισμα σε αυτή την κατηγορία. Το εθνικό της χρέος έχει ξεπεράσει εδώ και καιρό το όριο των 18 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι παγκόσμιοι οικονομικοί αναλυτές κάνουν λόγο για αύξηση του χρέους έως το τέλος του 2015 στα 19 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η Ιαπωνία κατατάσσεται δεύτερη στην κατηγορία, με χρέη 10,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ακολουθεί η Κίνα - 5,5 τρισ. Αυτές οι τρεις χώρες αντιπροσωπεύουν περίπου το 58-60% του συνολικού παγκόσμιου χρέους. Ταυτόχρονα, η Ρωσία, η οποία στα μέσα του 2014 είχε χρέος που αντιστοιχεί στο 0,1% του παγκόσμιου χρέους, συμπεριλαμβάνεται σήμερα στη «βαθμολόγηση σκουπιδιών» των χωρών για τις οποίες είναι σχεδόν αδύνατο να ληφθεί δάνειο στη διεθνή αγορά.
Δυναμική της κατάστασης
Το εθνικό χρέος των χωρών του κόσμου έχει θετική τάση, αυξάνεται συστηματικά. Μόνο την περίοδο από το 2007 έως το 2014, όχι μόνο οι χώρες PIGS που αποτελούν κίνδυνο για την ΕΕ (Πορτογαλία, Ιρλανδία, Ιταλία, Ελλάδα και Ισπανία), αλλά και οι ηγέτες της διεθνούς αγοράς, ιδίως η Ιαπωνία, η Ιταλία και η Γαλλία, κατάφεραν να αυξήσουν τα χρέη τους αρκετές φορές. Η Αμερική έχει ξεπεράσει όλες τις χώρες του ομίλου PIGS. Σύμφωνα με τις προκαταρκτικές προβλέψεις, η κατάσταση στον κόσμο θα επιδεινωθεί. Απόλυτες και σχετικές αυξήσεις του χρέους είναι πιο πιθανό να συμβούν σε χώρες με υψηλό επίπεδο οικονομικής ανάπτυξης.
Γιατί οι προηγμένες οικονομίες έχουν δυσβάσταχτο δημόσιο χρέος;
Ο λόγος για αυτό το φαινόμενο είναι ότι ο ρυθμός της οικονομικής ανάπτυξης δεν επιτρέπει όχι μόνο την αποπληρωμή, αλλά και την εξυπηρέτηση των δανείων που έχουν ληφθεί. Για την πλειοψηφία, η οικονομική ανάπτυξη χαρακτηρίζεται όχι μόνο από μηδενικά, αλλά και από αρνητικούς ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης. Οι ειδικοί της McKinsey, μετά από ενδελεχή ανάλυση της κατάστασης, κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι οι πιο δύσκολες χώρες για να αρνηθούν να λάβουν δάνειο για την αναχρηματοδότηση των χρεών τους θα είναι η Ισπανία και η Ιαπωνία, η Ιταλία, η Πορτογαλία, η Μεγάλη Βρετανία και η Γαλλία. Οι ειδικοί βλέπουν λύση στο πρόβλημα σε μια συνολική αναδιάρθρωση της οικονομίας, με την πλήρη αποσύνδεσή της από το δημόσιο χρέος.
Τάσεις και Παρατηρήσεις
- Όσο μεγαλύτερο είναι το εθνικό χρέος σε μια χώρα, τόσο περισσότερες έννοιες όπως η δημοκρατία και ο φιλελευθερισμός ανθίζουν στην πολιτική της.
- Οι ανεπτυγμένες χώρες ξοδεύουν κεφάλαια από τον προϋπολογισμό χωρίς να εστιάζουν στην πραγματική κατάσταση της οικονομίας. Για να το πούμε με απλή γλώσσα, «ζουν πέρα από τις δυνατότητές τους». Όσο πιο ανεπτυγμένη θεωρείται μια χώρα, τόσο περισσότερο εξωτερικό χρέος έχει.
- Η οικονομική ανάπτυξη της χώρας είναι απόλυτα συνεπής με την αύξηση του χρέους. Οι διαδικασίες προχωρούν παράλληλα και είναι σχεδόν πανομοιότυπες.
Περίεργα στατιστικά, ή τι δείχνει το εξωτερικό δημόσιο χρέος των χωρών του κόσμου
Οι παραπάνω παρατηρήσεις από ειδικούς του Der Spiegel επιβεβαιώνονται από την πραγματική κατάσταση στον κόσμο. Σκεφτείτε μεγάλες διεθνείς συμμαχίες. Έτσι, η G7, θεωρητικά, ένωσε τις οικονομίες των πιο ισχυρών χωρών στον κόσμο. Εάν συγκρίνετε το ΑΕΠ και το δημόσιο χρέος των χωρών του κόσμου από αυτή τη συμμαχία, μπορείτε να δείτε τους ακόλουθους δείκτες:
- Μεγάλη Βρετανία - το ύψος του χρέους αντιστοιχεί στο 92% του ΑΕΠ.
- Γερμανία - 72%.
- Καναδάς - 86%.
- Ιταλία - 139%.
- ΗΠΑ - 109,9%
- Γαλλία - 98%.
- Ιαπωνία - 234%.
Έχοντας συγκρίνει αυτούς τους δείκτες με τους δείκτες των χωρών BRICS, οι ειδικοί εξάγουν ορισμένα συμπεράσματα. Έτσι, η Ρωσία (9% του ΑΕΠ), η Βραζιλία (65% του ΑΕΠ), η Κίνα (31% του ΑΕΠ) και η Νότια Αφρική (50% του ΑΕΠ) φαίνονται πιο «οικονομικά υγιείς» σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ηγέτες. Εδώ αξίζει να πούμε ότι τουλάχιστον 0,5 δισεκατομμύρια άνθρωποι ζουν στο έδαφος των χωρών της G7, οι οποίοι καταναλώνουν πολλαπλάσια αγαθά και υπηρεσίες από ό,τι περίπου 3 δισεκατομμύρια άνθρωποι στις χώρες BRICS.
Τι λέει η ανάλυση της κατάστασης του 2015;
Είναι προβληματική η αξιολόγηση του δημόσιου χρέους των χωρών του κόσμου σε πραγματικό χρόνο, αφού επίσημα στοιχεία θα παρουσιαστούν μόνο μέχρι το τέλος του 2015. Σύμφωνα με προκαταρκτικές εκτιμήσεις, λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι η αύξηση των χρεών λόγω της οικονομικής κατάστασης στον κόσμο συνεχίζεται με ενεργό ρυθμό, περίπου 6,3% περισσότερα κεφάλαια θα δαπανηθούν για την εξυπηρέτησή τους φέτος. Εκπρόσωποι του πρακτορείου Bloomberg αναφέρουν ότι οι ισχυρότερες χώρες στον κόσμο αναχρηματοδοτούν ενεργά τα χρέη τους παίρνοντας νέα δάνεια από το ΔΝΤ. Από επίσημες πηγές έγινε γνωστό ότι μέχρι το τέλος του 2015, οι χώρες BRICS και τα κράτη της G7 πρέπει να αποπληρώσουν χρέους ύψους 6,96 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Μπορείτε να ακούσετε απόψεις από ειδικούς ότι το 2015 θα είναι ευνοϊκό και το ύψος του χρέους θα γίνει μικρότερο, κάτι που στην παρούσα φάση φαίνεται να είναι μια μη ρεαλιστική πρόβλεψη.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε ένα από τα κύρια ασιατικά κέντρα - την Ιαπωνία, της οποίας η οικονομία αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα εδώ και αρκετά χρόνια. Το κυριότερο είναι το επίπεδο του δημόσιου χρέους, το οποίο σήμερα υπερβαίνει το 220% του ΑΕΠ (11 τρισεκατομμύρια δολάρια). Σύμφωνα με αυτόν τον δείκτη, οι Ιάπωνες κατέχουν σταθερά τη δεύτερη θέση στον κόσμο - ακριβώς μετά τη Ζιμπάμπουε, όπου το εθνικό χρέος υπερβαίνει το 300%.
Κάθε χρόνο γίνεται όλο και πιο δύσκολο για τη «Χώρα του Ανατέλλοντος Ηλίου» να αναχρηματοδοτήσει τα χρέη της - οι εσωτερικοί πόροι δεν επαρκούν πλέον και η χώρα στρέφεται όλο και περισσότερο στις ξένες αγορές για δανεισμό. Ταυτόχρονα, όπως και σε άλλες ανεπτυγμένες χώρες, οι ρυθμοί οικονομικής ανάπτυξης στην Ιαπωνία είναι εξαιρετικά χαμηλοί και εξαιρετικά ασταθείς.
Η οικονομική κατάσταση της χώρας επιδεινώθηκε περαιτέρω την άνοιξη του τρέχοντος έτους - ο καταστροφικός σεισμός της 11ης Μαρτίου και το τσουνάμι που ακολούθησε όχι μόνο υπονόμευσαν την ήδη αδύναμη αύξηση του ΑΕΠ, αλλά προκάλεσαν επίσης τεράστια ζημιά στην οικονομία της χώρας. Η κυβέρνηση σκοπεύει να βρει 160 δισ. δολάρια για την αποκατάστασή του, και πάλι, μέσω νέου δανεισμού – που σημαίνει ότι το εθνικό χρέος θα αυξηθεί ακόμη πιο σημαντικά. Ταυτόχρονα, οι αρχές και οι ειδικοί της χώρας δεν βλέπουν ακόμη πραγματικούς τρόπους για να το μειώσουν.
"Το επίπεδο του δημόσιου χρέους της Ιαπωνίας είναι το μεγαλύτερο και η εξυπηρέτησή του είναι ήδη απαγορευτικά ακριβή για τη χώρα. Τα πρόσφατα τραγικά γεγονότα στη χώρα ανάγκασαν την κυβέρνηση να λάβει πρόσθετα μέτρα τόνωσης, τα οποία δεν βελτιώνουν τη συνολική κατάσταση στην οικονομία της χώρας για μεγάλο χρονικό διάστημα όρος», δηλώνει ο αναλυτής της BCS Maxim Lobada.
Δεδομένων των δυσκολιών της ιαπωνικής κυβέρνησης στην πώληση των χρεογράφων της (οι επενδυτές είναι ολοένα και πιο απρόθυμοι να επενδύσουν σε ομόλογα μιας χώρας με αναλογία χρέους προς ΑΕΠ ρεκόρ), υποβαθμίσεις αξιολόγησης και το συνεχώς αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους, η πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων μιας από τις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου αυξάνεται, αν και παραμένει άπιαστο (η χώρα έχει μεγάλα αποθέματα και μπορεί πάντα να υποτιμά το γιεν). Πολύ μεγαλύτερος κίνδυνος είναι η πιθανή άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, που θα μπορούσε να καταστήσει δυσβάσταχτο το χρέος. Ένα άλλο πρόβλημα είναι η γήρανση του πληθυσμού της χώρας - κάθε χρόνο το κράτος χρειάζεται όλο και περισσότερα κεφάλαια για συντάξεις και κοινωνικές παροχές.
Ωστόσο, είναι ήδη σαφές ότι η χώρα δεν μπορεί πλέον να αποπληρώσει τέτοια χρέη και είναι απίθανο να μπορέσει να ξεφύγει από την τρέχουσα κατάσταση χρέους μόνη της. Η χώρα εξακολουθεί να συγκρατείται από την εφαρμογή ζοφερών σεναρίων από τη νοοτροπία των κατοίκων της - σε αντίθεση με τους Αμερικανούς, δεν ζουν με πίστωση, αλλά αποταμιεύουν και οι αποταμιεύσεις των νοικοκυριών υπολογίζονται σε 9 τρισεκατομμύρια δολάρια, που είναι ένα είδος αποθέματος για την διαδρομή στην προεπιλογή. Ένας άλλος υποστηρικτικός παράγοντας είναι η εσωτερική φύση του δημόσιου χρέους, που κατανέμεται μεταξύ πληθυσμών και επιχειρήσεων.
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ, ή εθνικό, χρέος είναι το ποσό που η Αμερική οφείλει στους πιστωτές της. Οι ΗΠΑ έχουν το μεγαλύτερο εθνικό χρέος στον κόσμο.
Εθνικό χρέος επιμέρους χωρών του κόσμου
Γενικές πληροφορίες για το εθνικό χρέος των ΗΠΑ
Αυτή τη στιγμή, το εθνικό χρέος των Ηνωμένων Πολιτειών έχει ξεπεράσει τα 22 τρισεκατομμύρια δολάρια. Το ποσό είναι τεράστιο και ψυχολογικά δύσκολο να το κατανοήσουν οι απλοί Αμερικανοί, ειδικά επειδή αυξάνεται συνεχώς και γρήγορα. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ παρακολουθεί τις αλλαγές στο εθνικό χρέος. Το εθνικό χρέος των ΗΠΑ έχει την ακόλουθη δομή:
- 27% – ενδοκυβερνητικό χρέος προς διάφορες κρατικές εταιρείες (συνταξιοδοτικό ταμείο, για παράδειγμα).
- 33% – δημόσιο χρέος προς διάφορα άτομα και τράπεζες.
- 40% – χρέος προς ξένους πιστωτές.
Πίνακας αναλογίας δανεισμού του δημοσίου των ΗΠΑ (στοιχεία Αυγούστου 2019)
| Μια χώρα | Κρατικό δάνειο, δισ$ | Κρατικό δάνειο, % |
| Κίνα | 1110 | 16,8 |
| Ιαπωνία | 1100 | 16,7 |
| Μεγάλη Βρετανία | 640 | 9,7 |
| Βραζιλία | 306 | 4,6 |
| Ιρλανδία | 271 | 4,1 |
| Ελβετία | 231 | 3,5 |
| Λουξεμβούργο | 230 | 3,5 |
| Νησιά Κέιμαν | 216 | 3,3 |
| Χονγκ Κονγκ | 206 | 3,1 |
| Βέλγιο | 191 | 2,9 |
| Σαουδική Αραβία | 177 | 2,7 |
| Ταϊβάν | 171 | 2,6 |
| Ινδία | 155 | 2,4 |
| Σιγκαπούρη | 140 | 2,1 |
| Γαλλία | 125 | 1,9 |
| Νότια Κορέα | 115 | 1,8 |
| Αλλες χώρες | 1206 | 18,3 |
| Συνολικό χρέος προς ξένες χώρες | 6590 | 100 |
Η Κίνα και η Ιαπωνία είναι οι μεγαλύτεροι κάτοχοι αμερικανικών κρατικών ομολόγων συνολικού ύψους 2 τρισεκατομμυρίων 210 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η μέση απόδοση όλων των τίτλων που κατέχουν είναι 2,6% ετησίως. Η Ρωσία μείωσε τον αριθμό των αμερικανικών τίτλων στο ενεργητικό της και σήμερα έχει επενδύσει μόνο 14 δισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομία των ΗΠΑ.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες υποστηρίζουν το εθνικό τους χρέος με τίτλους που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών. Οποιοσδήποτε μπορεί να τα αγοράσει σε μία από τις τριακόσιες ετήσιες δημοπρασίες. Τα ομόλογα, αν και τα λιγότερο κερδοφόρα, είναι τα πιο αξιόπιστα χρεόγραφα, γιατί που υποστηρίζεται από περιουσίες και περιουσιακά στοιχεία του κράτους.
Τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ:
- Οι συναλλαγματικές είναι οι πιο μη δημοφιλείς γιατί... Η διάρκεια ισχύος τους είναι μικρότερη από ένα έτος και ως εκ τούτου το επιτόκιο τους είναι το χαμηλότερο.
- Μεσοπρόθεσμα ομόλογα διάρκειας ενός έως 10 ετών με επιτόκιο από 0,3 έως 2,6% ετησίως.
- Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα ισχύουν από 10 έως 30 χρόνια και έχουν απόδοση 3,2% ετησίως.
- Οι τίτλοι του Δημοσίου με 3,2% ετησίως και για περίοδο 30 ετών είναι οι πιο αξιόπιστοι, γιατί γι' αυτούς το κράτος πληρώνει επιπλέον ποσά που αντισταθμίζουν τον πληθωρισμό.
Εθνικό χρέος των ΗΠΑ και άλλοι οικονομικοί δείκτες
Ωστόσο, δεν είναι σωστό να λαμβάνονται υπόψη μόνο τα στοιχεία για το δημόσιο χρέος χωρίς αναφορά σε άλλους δείκτες. Αν συγκρίνουμε το χρέος με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, είναι 110% του συνολικού ΑΕΠ, που στην πραγματικότητα δεν είναι το μεγαλύτερο ποσοστό. Για παράδειγμα, το εθνικό χρέος της Ιαπωνίας υπερβαίνει το 200% του ΑΕΠ και η οικονομία της είναι μία από τις πέντε ισχυρότερες στον κόσμο.
Λόγος του δημόσιου χρέους προς το ΑΕΠ των επιμέρους χωρών σε %
| wdt_ID | Μια χώρα | Δημόσιο χρέος προς το ΑΕΠ, % |
|---|---|---|
| 1 | Ιαπωνία | 235 |
| 2 | Ελλάδα | 191 |
| 3 | Σουδάν | 176 |
| 4 | Βενεζουέλα | 162 |
| 5 | Λίβανος | 161 |
| 6 | Ιταλία | 128 |
| 7 | Μπαρμπάντος | 127 |
| 8 | Πορτογαλία | 117 |
| 9 | ΗΠΑ | 110 |
| 10 | Σιγκαπούρη | 109 |
Μιλώντας για το δημόσιο χρέος, είναι ενδεικτικός ο επανυπολογισμός του εξωτερικού χρέους του κράτους προς τον πληθυσμό της χώρας. Κάθε πολίτης των ΗΠΑ οφείλει περισσότερα από 67.470 χιλιάδες δολάρια. Για σύγκριση: για τους Αφρικανούς είναι μόνο 60–100 δολάρια ανά άτομο και στην Ελβετία 27 χιλιάδες σε αμερικανικό νόμισμα.
Αλλαγή στο εθνικό χρέος των ΗΠΑ στην 20η
Το εθνικό χρέος του αμερικανικού κράτους δεν προέκυψε χθες. Οι ΗΠΑ έχουν δημοσιονομικά ελλείμματα από τη δεκαετία του 1960. και αναγκάζονται να δανειστούν κεφάλαια από ιδιώτες δανειστές και ξένες κυβερνήσεις.
Πίνακας μεταβολών στο εθνικό χρέος των ΗΠΑ
| Ετος | Δημόσιο χρέος, δισεκατομμύρια δολάρια | Ετος | Δημόσιο χρέος, δισεκατομμύρια δολάρια |
| 1910 | 2 | 1990 | 3206 |
| 1920 | 26 | 2000 | 5628 |
| 1930 | 16 | 2010 | 13528 |
| 1940 | 50 | 2015 | 18627 |
| 1950 | 256 | 2016 | 19949 |
| 1960 | 290 | 2017 | 20164 |
| 1970 | 380 | 2018 | 21408 |
| 1980 | 909 | 2019 | 22571 |
Το ποσοστό του δημόσιου χρέους της Αμερικής στο ΑΕΠ της κορυφώθηκε το 1946 στο 121%. Η κατάσταση αυτή ήταν συνέπεια των τεράστιων στρατιωτικών δαπανών του κράτους κατά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Η περαιτέρω δυναμική ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας κατέστησε δυνατή τη μείωση αυτού του ποσοστού στο 36% στις αρχές της δεκαετίας του 1980. Ωστόσο, τότε η αύξηση του δημόσιου χρέους ήταν ήδη πολύ ταχύτερη από την οικονομική ανάπτυξη. Οι τεράστιες επενδύσεις στο στρατιωτικό-βιομηχανικό συγκρότημα και η συμμετοχή σε πολλές ένοπλες συγκρούσεις (Ιράκ, Συρία, Υεμένη) έπαιξαν μεγάλο ρόλο εδώ. Ως εκ τούτου, μέχρι το 2012, ο όγκος του δημόσιου χρέους ξεπέρασε και πάλι το 100% του ΑΕΠ. Σήμερα το ποσοστό αυτό είναι 110%.
Το 2016 τότε ο υποψήφιος για την προεδρία των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ υποσχέθηκε να μειώσει το μέγεθος του εθνικού χρέους εντός 8 ετών. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της θητείας του στην εξουσία, το δημόσιο χρέος της χώρας αυξήθηκε κατά 10%
Οι ειδικοί λένε ότι το εθνικό χρέος των ΗΠΑ θα συνεχίσει να αυξάνεται σταθερά στο μέλλον. Όμως στην Αμερική υπάρχει νόμος σύμφωνα με τον οποίο τα κρατικά δάνεια της χώρας περιορίζονται από το λεγόμενο ανώτατο όριο του εθνικού χρέους. Σήμερα, οι Ηνωμένες Πολιτείες μπορούν να δανειστούν για οποιοδήποτε ποσό μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2019, ο δείκτης εθνικού χρέους αυτήν την ημέρα θα θεωρείται το ανώτατο όριο. Το πρόβλημα, πιθανότατα, θα λυθεί από τις αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών με τον παραδοσιακό τρόπο - αυξάνοντας το ανώτατο όριο του εθνικού τους χρέους.
Γιατί πιστώνεται η Αμερική;
Εδώ υπάρχει ένας συνδυασμός παραγόντων.
- Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η πιο ανεπτυγμένη οικονομικά δύναμη στον κόσμο για πάνω από έναν αιώνα. Όλος ο κόσμος καταναλώνει προϊόντα που παράγονται σε αυτή τη χώρα. Η διύλιση πετρελαίου, η βιοχημεία, τα φαρμακευτικά προϊόντα, η μηχανική και η κατασκευή αεροσκαφών, η ενέργεια, η υψηλή τεχνολογία, η ψυχαγωγία και οι υπηρεσίες αναπτύσσονται ενεργά και μαζί τους το ΑΕΠ αυξάνεται κατά μέσο όρο 3% ετησίως.
- Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η πατρίδα πολλών παγκοσμίου φήμης εταιρειών, των οποίων η κεφαλαιοποίηση υπερκαλύπτει το εθνικό χρέος της χώρας. Για παράδειγμα, η συνολική κεφαλαιοποίηση μόνο έξι αμερικανικών εταιρειών Facebook, Alphabet, Microsoft, Amazon, AppleΚαι Berkshire Hathawayείναι 3.400 δισεκατομμύρια δολάρια, που ισούται με το χρέος των ΗΠΑ προς την Ιαπωνία και την Κίνα. Και αυτές είναι μόνο 6 από τις 30 επιχειρήσεις των οποίων η κεφαλαιοποίηση ξεπερνά τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η κεφαλαιοποίηση μόνο 6 αμερικανικών εταιρειών καλύπτει το συνολικό χρέος των ΗΠΑ προς την Ιαπωνία και την Κίνα.
- Οι ΗΠΑ είναι μια από τις χώρες με τις περισσότερες επισκέψεις από τουρίστες. Περίπου 70 εκατομμύρια άνθρωποι ετησίως έρχονται εδώ για να δουν τη Νέα Υόρκη, την Ουάσιγκτον, το Λας Βέγκας και τη Ντίσνεϋλαντ.
- Τα επιτόκια δανείων στις ΗΠΑ είναι από τα χαμηλότερα και ο πληθωρισμός είναι μόνο 2%, γεγονός που καθιστά αυτή τη χώρα πολύ ελκυστική για όλους όσους θέλουν να ξεκινήσουν μια επιχείρηση στο εξωτερικό. Κάθε χρόνο ο πληθυσμός των Αμερικανικών Πολιτειών αυξάνεται κατά 1,2 εκατομμύρια ανθρώπους και πρέπει να σημειωθεί ότι εδώ δεν έρχονται μόνο κάτοικοι της Νότιας Αμερικής. Ένας τεράστιος αριθμός επιχειρηματιών μετακομίζει στις Ηνωμένες Πολιτείες προκειμένου να επενδύσουν στην οικονομία της νέας χώρας διαμονής τους.
- Οι άνθρωποι έρχονται στην Αμερική και λαμβάνουν εκπαίδευση που είναι από τις καλύτερες και με υψηλή βαθμολογία σε όλες τις χώρες του κόσμου. Και οι ξένοι είναι πρόθυμοι να πληρώσουν πολλά χρήματα για αυτή την εκπαίδευση.
- Πρόσφατα, οι Ηνωμένες Πολιτείες επιστρέφουν ενεργά την παραγωγή τους από τις ασιατικές χώρες στην πατρίδα τους. Τώρα είναι πιο κερδοφόρο να χτίσετε ένα αυτόματο εργοστάσιο υψηλής τεχνολογίας, το οποίο θα εξυπηρετείται από λίγους μηχανικούς, στη δική σας επικράτεια, όπου η ενέργεια είναι φθηνή και οι φορολογικοί συντελεστές είναι προνομιακοί, παρά να κρατάτε ένα τεράστιο προσωπικό εργαζομένων από την άλλη. πλευρά του κόσμου, της οποίας η εργασία δεν είναι πλέον η φθηνότερη.
- Η γεωργία είναι επίσης αρκετά κερδοφόρα σε αυτή τη χώρα. Οι Ηνωμένες Πολιτείες κατέχουν ηγετική θέση στον κόσμο όσον αφορά τις εξαγωγές σιτηρών. Οι προμήθειες ημικατεργασμένων προϊόντων πουλερικών πηγαίνουν επίσης σε πολλές χώρες του εξωτερικού.
- Για να μην αναφέρουμε τις βιομηχανίες της μουσικής και του κινηματογράφου, τις οποίες κανείς δεν μπορεί να προσπεράσει.
- Το εθνικό χρέος των ΗΠΑ υπολογίζεται στο νόμισμα αυτής της χώρας. Το δολάριο είναι το πιο δημοφιλές νόμισμα στον κόσμο, το οποίο χρησιμοποιείται συχνότερα για νομισματικές συναλλαγές.
Είναι λάθος να πιστεύουμε ότι ένα μεγάλο εξωτερικό χρέος του κράτους είναι κακό. Οι κανόνες για τον δανεισμό σε διεθνές επίπεδο δεν διαφέρουν από τη χορήγηση δανείων σε ιδιώτες. Είναι πολύ πιο εύκολο να αποκτήσετε δανεικά κεφάλαια για εκείνες τις χώρες που έχουν ισχυρή οικονομία, πλούσιους ορυκτούς πόρους, υψηλό βιοτικό επίπεδο και ευνοϊκό επενδυτικό περιβάλλον. Αυτοί οι δανειολήπτες είναι εγγυημένοι ότι θα επιστρέψουν τα κεφάλαια που επενδύθηκαν στα ομόλογα και όλους τους τόκους που οφείλονται στον δανειστή. Όσο χειρότερη είναι η κατάσταση στη χώρα, τόσο πιο επιφυλακτική είναι η στάση των πιστωτών απέναντί της. Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν τους υψηλότερους δείκτες δημόσιου χρέους, ωστόσο, η οικονομία αυτού του κράτους είναι από τις πιο σταθερές και ισχυρές στον κόσμο, τόσο λίγοι αμφιβάλλουν ότι η χώρα θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς τους πιστωτές.
Οι ίδιοι οι Αμερικανοί κάτοικοι έχουν αμφίθυμη στάση απέναντι στα χρέη της κυβέρνησής τους. Όπως είναι φυσικό, πολλοί από αυτούς φοβούνται μια κατάσταση στην οποία η ανάγκη εξόφλησης του εθνικού χρέους θα έχει ως αποτέλεσμα αυξημένους φόρους και δασμούς, μειώσεις μισθών και κοινωνικές παροχές. Υπάρχουν όμως και εκείνοι που είναι σίγουροι ότι δεν θα χρειαστεί να ξεπληρώσουν καθόλου τα χρέη τους, γιατί... καμία χώρα στον κόσμο δεν θα έρθει σε σύγκρουση με μια τόσο ισχυρή στρατιωτική δύναμη.
Γιατί ξοδεύουν τόσα χρήματα οι ΗΠΑ;
Όταν μιλάμε για το εθνικό χρέος μιας χώρας, είναι σημαντικό να αναλογιστούμε σε τι ξοδεύει η κυβέρνησή της τόσο τεράστια χρηματικά ποσά. Τα κύρια στοιχεία δαπανών της Αμερικής είναι:
- Φάρμακο. Περίπου 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια δαπανώνται σε διάφορα προγράμματα σε αυτόν τον τομέα:
- ιατρική περίθαλψη για πολίτες με ορισμένες ασθένειες, καθώς και συνταξιούχους άνω των 65 ετών·
- ειδική βοήθεια σε χαμηλού εισοδήματος τμήματα του πληθυσμού.
- Προγράμματα οικονομικής στήριξης και κοινωνικής προστασίας συνταξιούχων και αναπήρων. Περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια διατίθεται για τέτοιες εκδηλώσεις.
- Αμυνα. Η Αμερική ξοδεύει 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια για να υπερασπιστεί την επικράτειά της και να συμμετάσχει σε διάφορες στρατιωτικές επιχειρήσεις στο εξωτερικό.
- Άλλα σημαντικά έξοδα: δημόσια συγκοινωνία, εκπαίδευση, διεθνής πολιτική.
Το δικαίωμα εκτύπωσης του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος, σε συνδυασμό με μηδενικά επιτόκια, επιτρέπει στη χώρα να εξυπηρετεί τα αυξανόμενα χρέη της και να αγοράζει περιουσιακά στοιχεία σε όλο τον κόσμο...
Επιτυχόντες οφειλέτες
Συχνά ακούμε ή διαβάζουμε: «Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν τεράστιο εθνικό χρέος 17 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (104% του ΑΕΠ), «στην Ιαπωνία, το εθνικό χρέος έχει ξεπεράσει τα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια (230% του ΑΕΠ) και συνεχίζει να αυξάνεται» και παρόμοιες αποκαλυπτικές δηλώσεις.
Ταυτόχρονα, είναι πολύ λιγότερο συνηθισμένο να συναντάμε άλλα, επίσης πολύ ενδιαφέροντα και σημαντικά στατιστικά δεδομένα:
Η καθαρή επενδυτική θέση των ΗΠΑ* έφτασε τα 7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2016.
- Η καθαρή επενδυτική θέση της Ιαπωνίας το πρώτο τρίμηνο του 2016 ξεπέρασε τα 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Αλλά ακόμη λιγότερο συχνά συναντάμε τους ακόλουθους, όχι λιγότερο εντυπωσιακούς δείκτες:
Το καθαρό εισόδημα από επενδύσεις** για τις Ηνωμένες Πολιτείες το 2015 ήταν 191 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Τα καθαρά έσοδα από επενδύσεις της Ιαπωνίας το 2015 ανήλθαν σε 171 δισ. δολάρια.
Ας το καταλάβουμε. Και οι δύο χώρες έχουν σημαντικά, αν όχι πολύ μεγάλα, χρέη. Ταυτόχρονα, όμως, επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε όλο τον κόσμο με τέτοιο τρόπο που, παρά τα χρέη και την εξυπηρέτησή τους, ο υπόλοιπος κόσμος τους πληρώνει ετησίως σχεδόν 200 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρό εισόδημα.
Και αν στην περίπτωση της Ιαπωνίας αυτό είναι κατανοητό - είναι ο μεγαλύτερος καθαρός πιστωτής όλου του κόσμου, τότε στην περίπτωση των ΗΠΑ φαίνεται πολύ περίεργο - είναι ο μεγαλύτερος καθαρός οφειλέτης όλου του κόσμου.
Μίσθωμα νομίσματος
Η ευκαιρία δημιουργίας εισοδήματος για αυτές τις χώρες οφείλεται στο γεγονός ότι τόσο το αμερικανικό δολάριο όσο και το γιεν Ιαπωνίας είναι σήμερα αποθεματικά νομίσματα στα οποία γίνονται οι κύριοι δανεισμοί στον κόσμο. Και αυτοί που κάνουν αυτά τα χρέη, κυρίως αμερικανικές και ιαπωνικές εταιρείες και τράπεζες, εισπράττουν ένα είδος επενδυτικού φόρου τιμής από όλο τον κόσμο, εκμεταλλευόμενοι τη διαφορά των επιτοκίων στις αναπτυσσόμενες χώρες και στις ΗΠΑ και την Ιαπωνία.
Στην περίπτωση της Ιαπωνίας, η συσσώρευση ξένων επενδύσεων ξεκίνησε τη δεκαετία του '90 του περασμένου αιώνα, όταν ξέσπασε μια κρίση στη χώρα και τα ποσοστά έπεσαν σχεδόν στο μηδέν. Το Υπουργείο Οικονομικών άρχισε να αυξάνει το δημόσιο χρέος (πέντε φορές σε 25 χρόνια) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας άρχισε να αντλεί φθηνό χρήμα στην οικονομία και, ελλείψει ευκαιριών για ανάπτυξη στη χώρα, οι ιαπωνικές επιχειρήσεις άρχισαν να διανέμουν αυτά τα χρήματα σε όλο τον κόσμο, αγοράζοντας και δημιουργώντας επιχειρήσεις.
Το 2007, ήδη στις Ηνωμένες Πολιτείες, η κυβέρνηση άρχισε να αυξάνει το δημόσιο χρέος (δύο φορές σε δέκα χρόνια) και η Federal Reserve μείωσε το επιτόκιο σχεδόν στο μηδέν. Και παρά το γεγονός ότι οι ΗΠΑ διατήρησαν θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης, εξακολουθούν να μειώνονται περισσότερο από το μισό σε σύγκριση με τα προ κρίσης επίπεδα. Αντίστοιχα, οι αμερικανικές τράπεζες και εταιρείες, όπως και οι ιαπωνικές ομόλογές τους πριν από 20 χρόνια, άρχισαν να αγοράζουν «φτηνά» περιουσιακά στοιχεία σε διάφορες χώρες και να διασφαλίζουν τη ροή εσόδων από το εξωτερικό.
Συμπέρασμα: Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα δύο χωρών - του μεγαλύτερου οφειλέτη στον κόσμο και του μεγαλύτερου πιστωτή στον κόσμο, βλέπουμε ότι η εξαγωγή εσόδων από τον υπόλοιπο κόσμο έχει γίνει μια πολύ δημοφιλής «επιχείρηση». Οι βασικοί όροι αυτής της προσέγγισης είναι ο συνδυασμός του «δικαιώματος εκτύπωσης του παγκόσμιου νομίσματος» συν «μηδενικών» επιτοκίων. Αυτό σας επιτρέπει να εξυπηρετείτε τα δικά σας αυξανόμενα χρέη και να αγοράζετε περιουσιακά στοιχεία σε όλο τον κόσμο με «άμεσα διαθέσιμα» χρήματα.
Ταυτόχρονα, παραδόξως, εάν ξεσπάσει ξαφνικά μια παγκόσμια κρίση και ανέβουν τα επιτόκια, η Ιαπωνία θα αισθανθεί πολύ καλύτερα από τις Ηνωμένες Πολιτείες: δεν θα χρειαστεί να αναχρηματοδοτήσει το «καθαρό» χρέος της. Αλλά η Αμερική μπορεί να αντιμετωπίσει σοβαρές δυσκολίες.
Από την άλλη, η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει ήδη αρχίσει να αγοράζει μετοχές εδώ και αρκετά χρόνια, και όχι μόνο γιαπωνέζικα, αλλά και αμερικανικά. Ίσως μπορούμε ήδη να πούμε ότι παρακολουθούμε την ενεργό ανάπτυξη ενός νέου φαινομένου στην παγκόσμια οικονομία, όταν μια χώρα (Ιαπωνία) γίνεται όχι μόνο πιστωτής, αλλά και «μέτοχος» μιας άλλης χώρας (των Ηνωμένων Πολιτειών). Αυτό «αλυσώνει» περαιτέρω δύο βασικές παγκόσμιες δυνάμεις.
Για όσους δεν είναι στο κλαμπ
Η Ρωσία από το 2015 έχει καθαρή θέση περίπου 0,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και τα καθαρά έσοδα από επενδύσεις την ίδια ημερομηνία είναι 37 δισ. δολάρια Το δημόσιο χρέος είναι πολύ μικρό.
Η Κίνα έχει καθαρή επενδυτική θέση περίπου 3,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2015 και τα καθαρά έσοδα από επενδύσεις την ίδια ημερομηνία είναι 60 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το πρόβλημα δεν είναι τόσο ότι η Ρωσία και η Κίνα επενδύουν τα κεφάλαιά τους αναποτελεσματικά, αλλά ότι παίζουν «στο γήπεδο κάποιου άλλου» - τόσο το δολάριο όσο και το γιεν χρησιμοποιούνται στον κόσμο ως τα κύρια νομίσματα χρηματοδότησης. Η Κίνα κατάφερε να συμπεριλάβει το γιουάν στη λίστα των αποθεματικών νομισμάτων, η οποία θα τεθεί σε ισχύ τον Οκτώβριο του 2016. Η Ρωσία προωθεί επίσης ενεργά τη χρήση εθνικών νομισμάτων στο διμερές εμπόριο στις χώρες BRICS και στη Συμφωνία της Σαγκάης.
Η κατάσταση με τη χρήση των παραδοσιακών νομισμάτων (δολάριο, ευρώ, λίβρα και γιεν) ως αποθεματικά νομίσματα ενδέχεται να αλλάξει σημαντικά λόγω της επέκτασης της «επιδημίας» των αρνητικών επιτοκίων. Σήμερα, ομόλογα αξίας άνω των 11 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε όλο τον κόσμο αποδίδουν κάτω από το μηδέν. Ίσως οι κάτοχοι των μεγαλύτερων αποθεματικών - Κίνα, Ρωσία, Νορβηγία, Σαουδική Αραβία - θα αρχίσουν να αναθεωρούν ενεργά τις επενδυτικές τους στρατηγικές, αφήνοντας χρέος για άλλα περιουσιακά στοιχεία. Το ερώτημα παραμένει ανοιχτό: σε ποιες μετοχές, χρυσός;... Και πώς θα το δει αυτό το ΔΝΤ;
* Η καθαρή επενδυτική θέση (απλοποιημένη) είναι αυτό που οφείλει ο υπόλοιπος κόσμος στη χώρα, μείον αυτό που οφείλει η χώρα στον υπόλοιπο κόσμο.
** Το καθαρό εισόδημα από επενδύσεις (απλοποιημένο) είναι αυτό που πληρώνει ο υπόλοιπος κόσμος στη χώρα ως εισόδημα, μείον ό,τι πληρώνει η χώρα στον υπόλοιπο κόσμο ως εισόδημα.
Παρακάτω είναι ο λόγος του δημόσιου χρέους κάθε χώρας προς το ΑΕΠ
Οι 15 κορυφαίες χώρες με το μεγαλύτερο εξωτερικό χρέος. Φωτογραφία: penge.dk
Από το 1979, το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF) κατατάσσει ετησίως τις χώρες με βάση 12 δείκτες ανταγωνιστικότητας. Ένας δείκτης είναι το επίπεδο του δημόσιου χρέους, το οποίο δείχνει πόσο καλά μια χώρα μπορεί να αντιμετωπίσει το χρέος χωρίς σημαντική βλάβη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Όσο χαμηλότερος είναι ο λόγος του δημόσιου χρέους προς το ΑΕΠ, τόσο το καλύτερο.
Παρακάτω είναι οι 15 χώρες στον κόσμο με το μεγαλύτερο εξωτερικό χρέος.
15. Γαλλία
Δημόσιο χρέος: 96,8%.
Λόγω της χαμηλής παραγωγικότητας και των χαμηλών μισθών, το δημόσιο χρέος της Γαλλίας σε σχέση με το ΑΕΠ αυξήθηκε σημαντικά φέτος.
14. Σιγκαπούρη
Δημόσιο χρέος: 98,2%.
Παρά το γεγονός ότι η Σιγκαπούρη είναι μια από τις πλουσιότερες χώρες στον κόσμο, το δημόσιο χρέος της σε σχέση με το ΑΕΠ είναι 98,2%. Και αυτό παρά το γεγονός ότι το ποσοστό μειώθηκε από 103,8% πέρυσι.
13. Ισπανία
Δημόσιο χρέος: 99%.
Η Ισπανία αγωνίζεται να καταπολεμήσει την ανεργία, να αυξήσει την παραγωγικότητα και να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη εδώ και αρκετά χρόνια, αφού η χώρα έλαβε δάνεια δισεκατομμυρίων δολαρίων από την ΕΕ για τη στήριξη της οικονομίας.
12. Μπαρμπάντος
Δημόσιο χρέος: 103%.
Τα Μπαρμπάντος είναι η πλουσιότερη και πιο ανεπτυγμένη χώρα στην ανατολική Καραϊβική. Είναι και φορολογικό καταφύγιο. Ωστόσο, η χώρα δεν μπορεί ακόμη να ανακάμψει από την πιστωτική κρίση πριν από 8 χρόνια και οι κάτοικοί της αναγκάζονται να ζουν σε συνθήκες λιτότητας.
11. ΗΠΑ
Δημόσιο χρέος: 105,8%.
Οι ΗΠΑ βρίσκονται παραμονές των προεδρικών εκλογών, που θα διεξαχθούν στις 8 Νοεμβρίου, όπου οι Αμερικανοί θα επιλέξουν νέο αρχηγό κράτους, ο οποίος θα είναι είτε η Χίλαρι Κλίντον από το Δημοκρατικό Κόμμα είτε ο Ντόναλντ Τραμπ, ο υποψήφιος των Ρεπουμπλικάνων. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η χώρα αναμένει από τη Fed να αυξήσει το επιτόκιο στο τέλος του 2016.
10. Βέλγιο
Δημόσιο χρέος: 106,3%.
Παρά το καθεστώς της πρωτεύουσας της Ευρωπαϊκής Ένωσης, που έχει η πρωτεύουσα του Βελγίου, οι Βρυξέλλες, η χώρα έχει αρκετά υψηλό δημόσιο χρέος και υπάρχουν επίσης δυσκολίες με την εργατική και φορολογική νομοθεσία, σημειώνει το WEF.
9. Κύπρος
Δημόσιο χρέος: 108,7%.
Παρά το γεγονός ότι η Κύπρος κατάφερε να μειώσει το δημόσιο χρέος της σε σχέση με το ΑΕΠ από την περσινή αξία του 112%, η χώρα εξακολουθεί να βρίσκεται σε διαδικασία ανάκαμψης από την τραπεζική κρίση.
8. Βουτάνιο
Δημόσιο χρέος: 115,7%.
Η μικρή ασιατική χώρα του Μπουτάν εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την Ινδία για οικονομική βοήθεια και τεχνογνωσία στην κατασκευή υποδομών.
7. Πράσινο Ακρωτήριο
Δημόσιο χρέος: 119,3%.
Περίπου το 82% των τροφίμων στο Πράσινο Ακρωτήριο εισάγεται, καθιστώντας την οικονομία της χώρας εξαρτημένη από τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Δημόσιο χρέος: 124,3%.
Ο τομέας των υπηρεσιών συνεισφέρει περίπου το 80% του ΑΕΠ της Τζαμάικα. Μεταξύ των σοβαρότερων προβλημάτων στη χώρα είναι τα υψηλά επίπεδα εγκληματικότητας, η διαφθορά και η ανεργία.
5. Πορτογαλία
Δημόσιο χρέος: 128,8%.
Η χώρα έχει ήδη λάβει δισεκατομμύρια πιστωτικές δόσεις αρκετές φορές για να στηρίξει την οικονομία.
4. Ιταλία
Δημόσιο χρέος: 132,6%.
Το δημόσιο χρέος της Ιταλίας σε σχέση με το ΑΕΠ είναι το δεύτερο μεγαλύτερο στην ευρωζώνη. Επιπλέον, οι Ιταλοί θα αποφασίσουν σύντομα σε δημοψήφισμα εάν θα αποδεχτούν το πακέτο μεταρρυθμίσεων που προτείνει ο πρωθυπουργός.
3. Λίβανος
Δημόσιο χρέος: 139,1%.
Ο πόλεμος στη Συρία είχε εξαιρετικά αρνητικό αντίκτυπο στη χώρα. Σε αυτό προστέθηκαν οι εσωτερικές πολιτικές αντιθέσεις. Ο συνδυασμός αυτών των αρνητικών παραγόντων είχε αρνητικό αντίκτυπο στον Λίβανο ως τουριστικό προορισμό και, ως εκ τούτου, στην οικονομία της χώρας συνολικά.
2. Ελλάδα
Δημόσιο χρέος: 178,4%.
Η Ελλάδα συνεχίζει να λαμβάνει όλο και περισσότερα νέα πακέτα βοήθειας και η κυβέρνηση της χώρας συνεχίζει να ωθεί τον πληθυσμό σε όλο και πιο αυστηρά πλαίσια λιτότητας. Ωστόσο, τα διεθνή δάνεια δεν έχουν θετική επίδραση στην οικονομία της χώρας.
1. Ιαπωνία
Δημόσιο χρέος: 248,1%.
Η οικονομία της χώρας αναπτύσσεται τόσο αργά που η Κεντρική Τράπεζα εισήγαγε πρόσφατα αρνητικά επιτόκια.
Το δημόσιο χρέος της Ουκρανίας σε σχέση με το ΑΕΠ έχει ήδη φτάσει στο 80%. Οι ειδικοί προβλέπουν αύξηση έως και 90%.