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Verhältnis der Auslandsverschuldung zum BIP der Länder. Wie die Schulden Japans und der USA ihnen Supergewinne bescheren

Die Staatsverschuldung der Länder der Welt ist der dominierende Faktor für die Destabilisierung nicht nur der finanziellen, sondern auch der wirtschaftlichen Lage der Welt. Der einzige Ausweg aus der Situation besteht darin, Wege zu finden, die globale Verschuldung zu reduzieren, einschließlich einer Reduzierung ihrer Wachstumsrate. Während die erste Weltkrise nach Ansicht von Weltanalysten als Folge des aktiven Schuldenwachstums des Finanzsektors, der Unternehmenswirtschaft und der Haushalte entstand, wird die Krise des 21. Jahrhunderts genau durch das Wachstum der Staatsschulden der meisten Länder verursacht die Welt. Finanzmarktexperten sagen mit Sorge, dass die Schuldenverpflichtungen der Länder bis 2015 alle Chancen haben, sich in Papierform zu verwandeln.

Was sagen die Statistiken 2014?

Die Staatsverschuldung der Länder der Welt hat Ende 2014 erschreckende Ausmaße.

  • Japan – die Staatsverschuldung beträgt 234 % des BIP.
  • Griechenland – 183 %.
  • Portugal – 148 %.
  • Italien – 139 %.
  • Belgien – 135 %.

Das globale Analyseunternehmen McKinsey zählte auch Spanien (132 %) und Irland (115 %), Singapur (105 %), Frankreich (104 %) und das Vereinigte Königreich (92 %) zu den zehn Ländern mit der höchsten Staatsverschuldung. Interessant ist, dass Amerika mit 89 % des BIP den 11. Platz in diesem Ranking belegt. Bemerkenswert ist auch, dass der Staat laut offizieller Regierungsstatistik bereits im Jahr 2011 die Marke von 100 % des BIP überschritten hat. Laut Statistik für 2013 stieg die Schuldenhöhe auf 106,6 %. Nach vorläufigen Berechnungen dürfte die Verschuldung Amerikas im Jahr 2014 bei 109,9 % liegen. Derzeit verfolgen die Länder aktive Maßnahmen zum Abbau der Staatsschulden. Die Wirksamkeit der Aktivitäten und die endgültigen Indikatoren des Jahres 2015 können erst im Dezember beurteilt werden.

Niedrigste Staatsschuldenzahlen

  • Norwegen – die Staatsverschuldung beträgt 34 ​​% des BIP.
  • Kolumbien – 32 %.
  • China – 31 %.
  • Australien – 31 %.
  • Indonesien – 22 %.

Länder, die praktisch keine Schulden haben und deren Schulden weniger als 20 % des BIP betragen, sind Peru (19 %) und Argentinien (19 %), Chile (15 %), Russland (9 %) und Saudi-Arabien (3 %).

Der Zusammenhang zwischen Staatsverschuldung und dem Entwicklungsstand von Ländern auf der ganzen Welt

Die Höhe der Staatsverschuldung der Länder der Welt ermöglicht es uns, einen Zusammenhang zwischen der Höhe der Verschuldung und dem Entwicklungsstand des Staates herzustellen. Es ist erwähnenswert, dass die geringsten Mittel für die Unterstützung von Staaten bereitgestellt werden, die sich in der Phase der aktiven Entwicklung befinden. In Ländern, die als wirtschaftlich entwickelt gelten, kommt dies viel häufiger vor und sie verschulden sich systematisch. Betrachtet man die Schulden nicht als Prozentsatz des BIP, sondern in Geldwerten, liegt Amerika in dieser Kategorie an der Spitze. Seine Staatsverschuldung hat längst die Grenze von 18 Billionen Dollar überschritten. Weltwirtschaftsanalysten sprechen von einem Anstieg der Schulden bis Ende 2015 auf 19 Billionen US-Dollar. Japan liegt mit Schulden in Höhe von 10,5 Billionen US-Dollar an zweiter Stelle in dieser Kategorie. Als nächstes kommt China – 5,5 Billionen. Auf diese drei Länder entfallen etwa 58–60 % der gesamten globalen Schulden. Gleichzeitig gehört Russland, dessen Schulden Mitte 2014 0,1 % der Weltschulden entsprachen, heute zum „Müll-Rating“ der Länder, für die es nahezu unmöglich ist, auf dem internationalen Markt einen Kredit zu erhalten.

Dynamik der Situation

Die Staatsverschuldung der Länder der Welt weist einen positiven Trend auf, sie steigt systematisch an. Allein im Zeitraum 2007 bis 2014 haben nicht nur die für die EU gefährlichen PIGS-Länder (Portugal, Irland, Italien, Griechenland und Spanien), sondern auch die internationalen Marktführer, insbesondere Japan, Italien und Frankreich, gelang es, ihre Schulden mehrfach zu erhöhen. Amerika hat alle Länder der PIGS-Gruppe überholt. Nach vorläufigen Prognosen wird sich die Lage auf der Welt nur noch verschlimmern. Absolute und relative Schuldenanstiege sind am wahrscheinlichsten in Ländern mit einem hohen wirtschaftlichen Entwicklungsstand.

Warum haben fortgeschrittene Volkswirtschaften unbezahlbare Staatsschulden?

Der Grund für dieses Phänomen liegt darin, dass das Tempo des Wirtschaftswachstums nicht nur die Rückzahlung, sondern auch die Bedienung der aufgenommenen Kredite nicht zulässt. Für die Mehrheit ist die wirtschaftliche Entwicklung nicht nur durch Null-, sondern auch durch negative wirtschaftliche Entwicklungsraten gekennzeichnet. McKinsey-Experten kamen nach einer gründlichen Analyse der Situation zu dem Schluss, dass Spanien und Japan, Italien, Portugal, Großbritannien und Frankreich die Länder sein werden, die am schwierigsten einen Kredit zur Refinanzierung ihrer Schulden ablehnen können. Eine Lösung des Problems sehen Experten in einem umfassenden Umbau der Wirtschaft, indem diese vollständig von der Staatsverschuldung abgekoppelt wird.

Trends und Beobachtungen

  • Je höher die Staatsverschuldung eines Landes ist, desto stärker gedeihen Konzepte wie Demokratie und Liberalismus in seiner Politik.
  • Industrieländer geben Mittel aus dem Haushalt aus, ohne sich auf die tatsächliche Wirtschaftslage zu konzentrieren. Vereinfacht ausgedrückt: „Sie leben über ihre Verhältnisse.“ Je höher entwickelt ein Land ist, desto höher ist seine Auslandsverschuldung.
  • Die wirtschaftliche Entwicklung des Landes steht im Einklang mit dem Schuldenanstieg. Die Prozesse laufen parallel ab und sind nahezu identisch.

Seltsame Statistiken, oder was die Auslandsverschuldung der Länder der Welt zeigt

Die obigen Beobachtungen der Spiegel-Spezialisten werden durch die tatsächliche Lage in der Welt bestätigt. Ziehen Sie große internationale Allianzen in Betracht. Somit vereinte die G7 theoretisch die Volkswirtschaften der mächtigsten Länder der Welt. Vergleicht man das BIP und die Staatsverschuldung der Länder der Welt aus diesem Bündnis, erkennt man folgende Indikatoren:

  • Großbritannien – die Schuldenhöhe entspricht 92 % des BIP.
  • Deutschland - 72 %.
  • Kanada – 86 %.
  • Italien – 139 %.
  • USA – 109,9 %
  • Frankreich – 98 %.
  • Japan – 234 %.

Beim Vergleich dieser Indikatoren mit den Indikatoren der BRICS-Staaten kommen Experten zu bestimmten Schlussfolgerungen. So sehen Russland (9 % des BIP), Brasilien (65 % des BIP), China (31 % des BIP) und Südafrika (50 % des BIP) im Vergleich zu den Spitzenreitern der Welt „wirtschaftlich gesünder“ aus. Dabei ist zu erwähnen, dass auf dem Territorium der G7-Staaten mindestens 0,5 Milliarden Menschen leben, die ein Vielfaches mehr Güter und Dienstleistungen konsumieren als etwa 3 Milliarden Menschen in den BRICS-Staaten.

Was sagt die Analyse der Situation 2015?

Es ist problematisch, die Staatsverschuldung der Länder der Welt in Echtzeit einzuschätzen, da offizielle Daten erst Ende 2015 vorgelegt werden. Nach vorläufigen Schätzungen werden unter Berücksichtigung der Tatsache, dass das Schuldenwachstum aufgrund der wirtschaftlichen Lage in der Welt weiterhin aktiv ist, in diesem Jahr rund 6,3 % mehr Mittel für deren Bedienung aufgewendet. Vertreter der Agentur Bloomberg berichten, dass die stärksten Länder der Welt ihre Schulden aktiv durch die Aufnahme neuer Kredite vom IWF refinanzieren. Aus offiziellen Quellen wurde bekannt, dass die BRICS-Staaten und die G7-Staaten bis Ende 2015 Schulden in Höhe von 6,96 Billionen US-Dollar zurückzahlen müssen. Man hört Expertenmeinungen, dass das Jahr 2015 günstig sein wird und die Verschuldung sinken wird, was zum jetzigen Zeitpunkt eine unrealistische Prognose zu sein scheint.

Wir sollten eines der wichtigsten asiatischen Zentren nicht vergessen – Japan, dessen Wirtschaft seit mehreren Jahren ernsthafte Probleme hat. Der wichtigste Grund ist die Höhe der Staatsverschuldung, die derzeit 220 % des BIP (11 Billionen US-Dollar) übersteigt. Nach diesem Indikator belegen die Japaner weltweit den zweiten Platz – genau nach Simbabwe, wo die Staatsverschuldung 300 % übersteigt.

Für das „Land der aufgehenden Sonne“ wird es von Jahr zu Jahr schwieriger, seine Schulden zu refinanzieren – die internen Ressourcen reichen nicht mehr aus und das Land wendet sich zunehmend an ausländische Märkte, um Kredite aufzunehmen. Gleichzeitig sind die Wirtschaftswachstumsraten in Japan wie in anderen entwickelten Ländern äußerst niedrig und äußerst instabil.

Die finanzielle Situation des Landes verschlechterte sich im Frühjahr dieses Jahres weiter – das verheerende Erdbeben vom 11. März und der darauffolgende Tsunami untergruben nicht nur das ohnehin schwache BIP-Wachstum, sondern verursachten auch enormen Schaden für die Wirtschaft des Landes. Für die Sanierung will die Regierung wiederum 160 Milliarden US-Dollar durch Neuverschuldung aufbringen – was bedeutet, dass die Staatsverschuldung noch deutlicher ansteigen wird. Gleichzeitig sehen die Behörden und Experten des Landes noch keine wirklichen Möglichkeiten, es zu reduzieren.

„Japan hat die höchste Staatsverschuldung und ihre Bedienung ist für das Land bereits unerschwinglich teuer. Die jüngsten tragischen Ereignisse im Land haben die Regierung gezwungen, zusätzliche Konjunkturmaßnahmen zu ergreifen, was die Gesamtsituation der Wirtschaft des Landes auf lange Sicht nicht verbessert.“ Begriff“, sagt BCS-Analyst Maxim Lobada.

Angesichts der Schwierigkeiten der japanischen Regierung beim Verkauf ihrer Schuldtitel (Investoren scheuen sich zunehmend davor, in die Anleihen eines Landes mit einer Rekordverschuldung im Verhältnis zum BIP zu investieren), Ratingherabstufungen und ständig steigenden Kosten für den Schuldendienst steigt die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls Der Wechselkurs einer der größten Volkswirtschaften der Welt nimmt zu, auch wenn er noch nicht feststellbar ist (das Land verfügt über große Reserven und kann den Yen jederzeit abwerten). Eine viel größere Gefahr besteht in einem möglichen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen, der die Schuldenlast unerträglich machen könnte. Ein weiteres Problem ist die alternde Bevölkerung des Landes – jedes Jahr benötigt der Staat immer mehr Mittel für Renten und Sozialleistungen.

Es ist jedoch bereits jetzt klar, dass das Land diese Schulden nicht mehr zurückzahlen kann und es dürfte kaum aus der aktuellen Schuldensituation allein herauskommen. Das Land wird immer noch von der Mentalität seiner Bewohner von der Umsetzung düsterer Szenarien abgehalten – im Gegensatz zu den Amerikanern leben sie nicht auf Kredit, sondern sparen, und die Ersparnisse der privaten Haushalte werden auf 9 Billionen US-Dollar geschätzt, was eine Art Puffer darstellt Pfad zur Standardeinstellung. Ein weiterer unterstützender Faktor ist die interne Natur der Staatsverschuldung, die auf Bevölkerung und Unternehmen verteilt ist.

Die US-Regierungs- oder Staatsverschuldung ist der Betrag, den Amerika seinen Gläubigern schuldet. Die USA haben die weltweit höchste Staatsverschuldung.

Staatsverschuldung einzelner Länder der Welt

Allgemeine Informationen zur US-Staatsverschuldung

Derzeit hat die Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten die Marke von 22 Billionen Dollar überschritten. Die Menge ist riesig und für normale Amerikaner psychologisch schwer zu begreifen, zumal sie ständig und schnell wächst. Das US-Finanzministerium überwacht Veränderungen der Staatsverschuldung. Die US-Staatsverschuldung hat folgende Struktur:

  • 27 % – innerstaatliche Schulden gegenüber verschiedenen staatlichen Unternehmen (z. B. Pensionsfonds);
  • 33 % – Staatsschulden gegenüber verschiedenen Privatpersonen und Banken;
  • 40 % – Schulden gegenüber ausländischen Gläubigern.

Tabelle zur Schuldenquote der US-Regierung (Datenstand: August 2019)

Ein Land Staatsdarlehen, Milliarden$ Staatsdarlehen, %
China 1110 16,8
Japan 1100 16,7
Großbritannien 640 9,7
Brasilien 306 4,6
Irland 271 4,1
Schweiz 231 3,5
Luxemburg 230 3,5
Cayman Inseln 216 3,3
Hongkong 206 3,1
Belgien 191 2,9
Saudi-Arabien 177 2,7
Taiwan 171 2,6
Indien 155 2,4
Singapur 140 2,1
Frankreich 125 1,9
Südkorea 115 1,8
Andere Länder 1206 18,3
Gesamtschulden gegenüber dem Ausland 6590 100

China und Japan sind die größten Inhaber von US-Staatsanleihen im Gesamtwert von 2 Billionen 210 Milliarden US-Dollar. Die durchschnittliche Rendite aller von ihnen gehaltenen Wertpapiere beträgt 2,6 % pro Jahr. Russland hat die Anzahl amerikanischer Wertpapiere in seinem Vermögen reduziert und hat heute nur noch 14 Milliarden US-Dollar in die US-Wirtschaft investiert.

Die Vereinigten Staaten besichern ihre Staatsschulden mit Wertpapieren des Finanzministeriums. Jeder kann sie auf einer von dreihundert jährlichen Auktionen erwerben. Anleihen sind zwar die am wenigsten rentablen, aber die zuverlässigsten Wertpapiere, weil unterstützt durch Eigentum und Vermögen des Staates.

US-Staatsanleihen:

  1. Wechsel sind am unbeliebtesten, weil... Ihre Gültigkeitsdauer beträgt weniger als ein Jahr und daher ist der Zinssatz für sie am niedrigsten.
  2. Mittelfristige Anleihen mit einer Laufzeit von einem bis zehn Jahren und einem Zinssatz von 0,3 bis 2,6 % pro Jahr.
  3. Langfristige Anleihen haben eine Laufzeit von 10 bis 30 Jahren und eine Rendite von 3,2 % pro Jahr.
  4. Am zuverlässigsten sind Staatsanleihen mit einer Verzinsung von 3,2 % pro Jahr und einer Laufzeit von 30 Jahren, da der Staat für sie zusätzlich Beträge zahlt, die die Inflation ausgleichen.

US-Staatsverschuldung und andere Wirtschaftsindikatoren

Es ist jedoch falsch, nur die Staatsverschuldung ohne Bezug auf andere Indikatoren zu berücksichtigen. Wenn wir die Verschuldung mit dem Bruttoinlandsprodukt vergleichen, beträgt sie 110 % des gesamten BIP, was eigentlich nicht der höchste Wert ist. Beispielsweise beträgt die Staatsverschuldung Japans mehr als 200 % des BIP und seine Wirtschaft gehört zu den fünf stärksten der Welt.

Verhältnis der Staatsverschuldung zum BIP einzelner Länder in %

wdt_ID Ein Land Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP, %
1 Japan 235
2 Griechenland 191
3 Sudan 176
4 Venezuela 162
5 Libanon 161
6 Italien 128
7 Barbados 127
8 Portugal 117
9 USA 110
10 Singapur 109

Wenn es um die Staatsverschuldung geht, ist es sinnvoll, die Auslandsverschuldung des Staates gegenüber der Bevölkerung des Landes neu zu berechnen. Jeder US-Bürger schuldet mehr als 67.470.000 US-Dollar. Zum Vergleich: Für Afrikaner sind es nur 60–100 Dollar pro Person, in der Schweiz 27.000 in amerikanischer Währung.

Veränderung der US-Staatsverschuldung im 20. Jahrhundert

Die Staatsverschuldung des amerikanischen Staates ist gestern nicht entstanden. Die USA weisen seit den 1960er Jahren Haushaltsdefizite auf. und sind gezwungen, Gelder von privaten Kreditgebern und ausländischen Regierungen zu leihen.

Tabelle der Veränderungen der US-Staatsverschuldung

Jahr Staatsverschuldung, Milliarden US-Dollar Jahr Staatsverschuldung, Milliarden US-Dollar
1910 2 1990 3206
1920 26 2000 5628
1930 16 2010 13528
1940 50 2015 18627
1950 256 2016 19949
1960 290 2017 20164
1970 380 2018 21408
1980 909 2019 22571

Der Anteil der amerikanischen Staatsverschuldung am BIP erreichte 1946 mit 121 % seinen Höhepunkt. Diese Situation war eine Folge der enormen Militärausgaben des Staates während des Zweiten Weltkriegs. Durch die weitere dynamische Entwicklung der Wirtschaft des Landes konnte dieser Wert bis Anfang der 1980er Jahre auf 36 % gesenkt werden. Allerdings war das Wachstum der Staatsverschuldung bereits damals deutlich schneller als das Wirtschaftswachstum. Dabei spielten enorme Investitionen in den militärisch-industriellen Komplex und die Teilnahme an mehreren bewaffneten Konflikten (Irak, Syrien, Jemen) eine große Rolle. Daher überstieg das Volumen der Staatsverschuldung bis 2012 erneut 100 % des BIP. Heute liegt dieser Wert bei 110 %.

Im Jahr 2016 Damals versprach der US-Präsidentschaftskandidat Donald Trump, die Staatsverschuldung innerhalb von acht Jahren zu reduzieren. Während seiner Amtszeit stieg die Staatsverschuldung des Landes jedoch um 10 %

Experten gehen davon aus, dass die US-Staatsverschuldung auch in Zukunft stetig wachsen wird. Doch in Amerika gibt es ein Gesetz, nach dem die Staatskredite des Landes durch die sogenannte Staatsschuldenobergrenze begrenzt sind. Heute können die Vereinigten Staaten bis September 2019 Kredite in beliebiger Höhe aufnehmen, der Staatsverschuldungsindikator an diesem Tag gilt als Obergrenze. Das Problem wird höchstwahrscheinlich von den US-Behörden auf traditionelle Weise gelöst – durch Anhebung der Obergrenze ihrer Staatsverschuldung.

Warum wird Amerika gutgeschrieben?

Hier ist eine Kombination von Faktoren am Werk.

  1. Die Vereinigten Staaten sind seit über einem Jahrhundert die wirtschaftlich am weitesten entwickelte Macht der Welt. Die ganze Welt konsumiert Produkte, die in diesem Land hergestellt werden. Ölraffination, Biochemie, Pharmazeutik, Maschinen- und Flugzeugbau, Energie, Hochtechnologie, Unterhaltung und Dienstleistungen entwickeln sich aktiv, und mit ihnen wächst das BIP um durchschnittlich 3 % pro Jahr.
  2. Die Vereinigten Staaten sind die Heimat vieler weltberühmter Unternehmen, deren Kapitalausstattung die Staatsverschuldung des Landes mehr als deckt. Beispielsweise die Gesamtkapitalisierung von nur sechs amerikanischen Unternehmen Facebook, Alphabet, Microsoft, Amazon, Apple Und Berkshire Hathaway beträgt 3.400 Milliarden US-Dollar, was den Schulden der USA gegenüber Japan und China entspricht. Und das sind nur 6 von 30 Unternehmen, deren Kapitalisierung 100 Milliarden US-Dollar übersteigt.

Die Kapitalisierung von nur 6 amerikanischen Unternehmen deckt die gesamten US-Schulden gegenüber Japan und China ab.

  1. Die USA sind eines der meistbesuchten Länder für Touristen. Etwa 70 Millionen Menschen kommen jedes Jahr hierher, um New York, Washington, Las Vegas und Disneyland zu sehen.
  2. Die Kreditzinsen in den USA gehören zu den niedrigsten und die Inflationsrate beträgt nur 2 %, was dieses Land für alle, die im Ausland ein Unternehmen gründen möchten, sehr attraktiv macht. Jedes Jahr wächst die Bevölkerung der amerikanischen Staaten um 1,2 Millionen Menschen, und es ist zu beachten, dass nicht nur Bewohner Südamerikas hierher kommen. Eine große Zahl von Unternehmern zieht in die USA, um in die Wirtschaft ihres neuen Wohnsitzlandes zu investieren.
  3. Menschen kommen nach Amerika und erhalten eine Ausbildung, die zu den besten und am höchsten bewerteten in allen Ländern der Welt zählt. Und Ausländer sind bereit, für diese Ausbildung viel Geld zu zahlen.
  4. In jüngster Zeit haben die Vereinigten Staaten ihre Produktion aus asiatischen Ländern aktiv in ihr Heimatland zurückgeführt. Jetzt ist es rentabler, auf Ihrem eigenen Territorium, wo Energie günstig und Steuersätze günstig sind, eine automatische High-Tech-Anlage zu bauen, die nur von wenigen Ingenieuren bedient wird, als auf der anderen Seite einen riesigen Stab an Arbeitskräften zu halten auf der anderen Seite der Welt, deren Arbeitskräfte nicht mehr die billigsten sind.
  5. Auch die Landwirtschaft ist hierzulande recht profitabel. Bei den Getreideexporten nehmen die Vereinigten Staaten weltweit eine Spitzenposition ein. Lieferungen von Geflügel-Halbfertigprodukten gehen auch in viele Länder ins Ausland.
  6. Ganz zu schweigen von der Musik- und Filmindustrie, die niemand überholen kann.
  7. Die US-Staatsverschuldung wird in der Währung dieses Landes berechnet. Der Dollar ist die beliebteste Währung der Welt und wird am häufigsten für Geldtransaktionen verwendet.

Es ist ein Fehler zu glauben, dass eine große Auslandsverschuldung des Staates schlecht sei. Die Regeln für die Kreditvergabe auf internationaler Ebene unterscheiden sich nicht von der Kreditvergabe an Privatpersonen. Für Länder, die über eine starke Wirtschaft, reiche Bodenschätze, einen hohen Lebensstandard und ein günstiges Investitionsumfeld verfügen, ist es viel einfacher, Fremdkapital zu erhalten. Diesen Kreditnehmern wird garantiert, dass sie die in die Anleihen investierten Mittel und alle dem Kreditgeber geschuldeten Zinsen zurückerstatten. Je schlimmer die Situation im Land ist, desto vorsichtiger sind die Gläubiger dem gegenüber. Die Vereinigten Staaten haben die höchsten Staatsverschuldungsindikatoren, allerdings ist die Wirtschaft dieses Staates eine der stabilsten und stärksten der Welt, sodass kaum jemand daran zweifelt, dass das Land seinen Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern nachkommen wird.

Die amerikanischen Bürger selbst haben eine ambivalente Einstellung zu den Schulden ihrer Regierung. Natürlich haben viele von ihnen Angst vor einer Situation, in der die Notwendigkeit, die Staatsschulden zu tilgen, zu erhöhten Steuern und Zöllen, Lohnkürzungen und Sozialleistungen führen wird. Aber es gibt auch diejenigen, die sicher sind, dass sie ihre Schulden überhaupt nicht abbezahlen müssen, weil... Kein Land der Welt wird mit einer so starken Militärmacht in Konflikt geraten.

Warum geben die USA so viel Geld aus?

Wenn man über die Staatsverschuldung eines Landes spricht, ist es wichtig zu bedenken, wofür die Regierung so viel Geld ausgibt. Die wichtigsten Ausgabenposten Amerikas sind:

  1. Medizin. Etwa 1,1 Billionen US-Dollar werden für verschiedene Programme in diesem Bereich ausgegeben:
  • medizinische Versorgung von Bürgern mit bestimmten Krankheiten sowie Rentnern über 65 Jahren;
  • qualifizierte Hilfe für einkommensschwache Bevölkerungsgruppen.
  1. Finanzielle Unterstützungs- und Sozialschutzprogramme für Rentner und Behinderte. Für solche Veranstaltungen wird etwa eine Billion US-Dollar bereitgestellt.
  2. Verteidigung. Amerika gibt 1,3 Billionen Dollar aus, um sein Territorium zu verteidigen und sich an verschiedenen Militäroperationen im Ausland zu beteiligen.
  3. Weitere bedeutende Ausgaben: öffentlicher Verkehr, Bildung, internationale Politik.

Das Recht, die Weltreservewährung zu drucken, kombiniert mit Nullzinssätzen, ermöglicht es dem Land, seine wachsenden Schulden zu bedienen und Vermögenswerte auf der ganzen Welt aufzukaufen ...

Erfolgreiche Schuldner

Wir hören oder lesen oft: „Die Vereinigten Staaten haben eine enorme Staatsverschuldung von 17 Billionen US-Dollar (104 % des BIP)“, „In Japan hat die Staatsverschuldung 9 Billionen US-Dollar (230 % des BIP) überschritten und wächst weiter“ und ähnliche apokalyptische Aussagen.

Gleichzeitig stößt man deutlich seltener auf andere, ebenfalls sehr interessante und aussagekräftige statistische Daten:

Die US-Nettoinvestitionsposition* erreichte im ersten Quartal 2016 7,5 Billionen US-Dollar;
- Japans Nettoinvestitionsposition überstieg im ersten Quartal 2016 3,5 Billionen US-Dollar.

Aber noch seltener stoßen wir auf die folgenden, nicht weniger beeindruckenden Indikatoren:

Die Nettokapitalerträge** der Vereinigten Staaten beliefen sich 2015 auf 191 Milliarden US-Dollar;
- Die Nettoinvestitionserträge Japans beliefen sich im Jahr 2015 auf 171 Milliarden US-Dollar.

Lass es uns herausfinden. Beide Länder haben erhebliche, wenn auch nicht sehr hohe Schulden. Doch gleichzeitig investieren sie ihre Gelder weltweit so, dass ihnen der Rest der Welt trotz dieser Schulden und deren Bedienung jährlich fast 200 Milliarden US-Dollar Nettoeinkommen auszahlt.

Und wenn das im Fall Japans verständlich ist – es ist der größte Nettogläubiger der ganzen Welt, dann sieht es im Fall der USA sehr seltsam aus – sie sind der größte Nettoschuldner der ganzen Welt.

Währungsmiete

Die Möglichkeit, Einkommen für diese Länder zu generieren, ergibt sich aus der Tatsache, dass sowohl der amerikanische Dollar als auch der japanische Yen heute Reservewährungen sind, in denen weltweit die meisten Kredite getätigt werden. Und diejenigen, die diese Schulden machen, vor allem amerikanische und japanische Unternehmen und Banken, kassieren eine Art Investitionstribut aus der ganzen Welt und nutzen dabei die Zinsunterschiede in Entwicklungsländern und in ihren Heimatländern USA und Japan.

Im Falle Japans begann die Anhäufung ausländischer Investitionen in den 90er Jahren des letzten Jahrhunderts, als im Land eine Krise ausbrach und die Zinssätze auf nahezu Null sanken. Das Finanzministerium begann, die Staatsverschuldung zu erhöhen (fünfmal in 25 Jahren), und die Bank von Japan begann, billiges Geld in die Wirtschaft zu pumpen, und da es im Land keine Wachstumsmöglichkeiten gab, begannen japanische Unternehmen, dieses Geld zu verteilen auf der ganzen Welt, kaufen und gründen Unternehmen.

Bereits im Jahr 2007 begann die Regierung in den Vereinigten Staaten, die Staatsverschuldung zu erhöhen (zweimal in zehn Jahren), und die Federal Reserve senkte den Zinssatz auf nahezu Null. Und obwohl die USA positive Wachstumsraten beibehielten, sanken sie im Vergleich zum Vorkrisenniveau immer noch um mehr als die Hälfte. Dementsprechend begannen amerikanische Banken und Unternehmen, wie ihre japanischen Pendants vor 20 Jahren, „billig“ Vermögenswerte in verschiedenen Ländern zu kaufen und den Einkommensfluss aus dem Ausland sicherzustellen.

Fazit: Am Beispiel zweier Länder – dem größten Schuldner der Welt und dem größten Gläubiger der Welt – sehen wir, dass die Erzielung von Einkünften aus dem Rest der Welt zu einem sehr beliebten „Geschäft“ geworden ist. Die Hauptbedingungen dieses Ansatzes sind die Kombination aus „dem Recht, Weltwährungen zu drucken“ und „Null“-Zinssätzen. Dies ermöglicht Ihnen, Ihre eigenen wachsenden Schulden zu bedienen und mit „leicht verfügbarem“ Geld Vermögenswerte auf der ganzen Welt zu kaufen.

Gleichzeitig wird es Japan seltsamerweise viel besser gehen als den Vereinigten Staaten, wenn plötzlich eine globale Krise ausbricht und die Zinsen steigen: Es wird seine „Nettoschulden“ nicht refinanzieren müssen. Aber Amerika könnte vor ernsthaften Schwierigkeiten stehen.

Andererseits kauft die Bank of Japan bereits seit mehreren Jahren Aktien, und zwar nicht nur japanischer, sondern auch amerikanischer. Vielleicht können wir bereits sagen, dass wir Zeuge der aktiven Entwicklung eines neuen Phänomens in der Weltwirtschaft sind, wenn ein Land (Japan) nicht nur Gläubiger, sondern auch „Aktionär“ eines anderen Landes (der Vereinigten Staaten) wird. Dies „fesselt“ zwei wichtige Weltmächte weiter.

Für diejenigen, die nicht im Club sind

Russland verfügt im Jahr 2015 über eine Nettoposition von etwa 0,5 Billionen US-Dollar und die Nettoinvestitionserträge belaufen sich zum gleichen Zeitpunkt auf 37 Milliarden US-Dollar. Die Staatsverschuldung ist sehr gering.
China verfügt im Jahr 2015 über eine Nettoinvestitionsposition von etwa 3,3 Billionen US-Dollar, und die Nettoinvestitionserträge belaufen sich zum gleichen Zeitpunkt auf 60 Milliarden US-Dollar.

Das Problem besteht nicht so sehr darin, dass Russland und China ihre Gelder ineffizient anlegen, sondern darin, dass sie „auf dem Feld von jemand anderem“ spielen – weltweit werden sowohl der Dollar als auch der Yen als Hauptfinanzierungswährungen verwendet. China konnte die Aufnahme des Yuan in die Liste der Reservewährungen erreichen, die im Oktober 2016 in Kraft treten wird. Russland fördert auch aktiv die Verwendung nationaler Währungen im bilateralen Handel in den BRICS-Staaten und im Shanghai-Abkommen.

Die Situation bei der Verwendung traditioneller Währungen (Dollar, Euro, Pfund und Yen) als Reservewährungen kann sich aufgrund der Ausweitung der „Epidemie“ der Negativzinsen erheblich ändern. Heute liegen die Renditen von Anleihen im Wert von mehr als 11 Billionen US-Dollar weltweit unter Null. Vielleicht werden die Inhaber der größten Reserven – China, Russland, Norwegen, Saudi-Arabien – beginnen, ihre Anlagestrategien aktiv zu überarbeiten und Schulden für andere Vermögenswerte zu hinterlassen. Die Frage bleibt offen: In welche Aktien, Gold? Und wie wird der IWF das sehen?

* Die Nettoinvestitionsposition (vereinfacht) ist das, was der Rest der Welt dem Land schuldet, abzüglich dessen, was das Land dem Rest der Welt schuldet.

** Das Nettokapitaleinkommen (vereinfacht) ist das, was der Rest der Welt als Einkommen an das Land zahlt, abzüglich dessen, was das Land als Einkommen an den Rest der Welt zahlt.

Nachfolgend ist das Verhältnis der Staatsverschuldung jedes Landes zum BIP aufgeführt

Top 15 Länder mit der höchsten Auslandsverschuldung. Foto: penge.dk

Seit 1979 bewertet das Weltwirtschaftsforum (WEF) jährlich Länder anhand von 12 Wettbewerbsfähigkeitsindikatoren. Ein Indikator ist die Höhe der Staatsverschuldung, die zeigt, wie gut ein Land seine Schulden bewältigen kann, ohne das Finanzsystem erheblich zu schädigen. Je niedriger die Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP ist, desto besser.

Nachfolgend sind die 15 Länder der Welt mit der höchsten Auslandsverschuldung aufgeführt.

15. Frankreich

Staatsverschuldung: 96,8 %.

Aufgrund der geringen Produktivität und der niedrigen Löhne ist die Staatsverschuldung Frankreichs im Verhältnis zum BIP in diesem Jahr deutlich gestiegen.

14. Singapur

Staatsverschuldung: 98,2 %.

Obwohl Singapur eines der reichsten Länder der Welt ist, liegt seine Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP bei 98,2 %. Und das, obwohl der Wert im Vergleich zum Vorjahr von 103,8 % gesenkt werden konnte.

13. Spanien

Staatsverschuldung: 99 %.

Spanien kämpft seit mehreren Jahren darum, die Arbeitslosigkeit zu bekämpfen, die Produktivität zu steigern und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, nachdem das Land von der EU Kredite in Milliardenhöhe zur Stützung der Wirtschaft erhalten hatte.

12. Barbados

Staatsverschuldung: 103 %.

Barbados ist das reichste und am weitesten entwickelte Land in der östlichen Karibik. Es ist auch ein Steuerparadies. Allerdings kann sich das Land immer noch nicht von der Kreditkrise vor acht Jahren erholen und seine Bewohner sind gezwungen, unter Sparbedingungen zu leben.

11. USA

Staatsverschuldung: 105,8 %.

Die Vereinigten Staaten stehen am Vorabend der Präsidentschaftswahlen, die am 8. November stattfinden werden und bei denen die Amerikaner ein neues Staatsoberhaupt wählen werden, das entweder Hillary Clinton von der Demokratischen Partei oder Donald Trump, der republikanische Kandidat, sein wird. Erwähnenswert ist auch, dass das Land damit rechnet, dass die Fed den Zinssatz Ende 2016 erhöhen wird.

10. Belgien

Staatsverschuldung: 106,3 %.

Trotz des Status der Hauptstadt der Europäischen Union, den die Hauptstadt Belgiens, Brüssel, hat, habe das Land eine recht hohe Staatsverschuldung, außerdem gebe es Schwierigkeiten mit der Arbeits- und Steuergesetzgebung, stellt das WEF fest.

9. Zypern

Staatsverschuldung: 108,7 %.

Obwohl es Zypern gelungen ist, seine Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP gegenüber dem Vorjahreswert von 112 % zu reduzieren, befindet sich das Land immer noch im Prozess der Erholung von der Bankenkrise.

8. Butan

Staatsverschuldung: 115,7 %.

Das kleine asiatische Land Bhutan ist in Bezug auf finanzielle Unterstützung und Fachwissen im Infrastrukturbau stark von Indien abhängig.

7. Kap Verde

Staatsverschuldung: 119,3 %.

Etwa 82 % der Lebensmittel in Kap Verde werden importiert, wodurch die Wirtschaft des Landes von Marktschwankungen abhängig ist.

Staatsverschuldung: 124,3 %.

Der Dienstleistungssektor trägt etwa 80 % zum BIP Jamaikas bei. Zu den gravierendsten Problemen des Landes zählen hohe Kriminalität, Korruption und Arbeitslosigkeit.

5. Portugal

Staatsverschuldung: 128,8 %.

Das Land hat bereits mehrfach milliardenschwere Kredittranchen erhalten, um die Wirtschaft zu stützen.

4. Italien

Staatsverschuldung: 132,6 %.

Italiens Staatsverschuldung ist im Verhältnis zum BIP die zweithöchste in der Eurozone. Darüber hinaus werden die Italiener bald in einem Referendum darüber entscheiden, ob sie das vom Premierminister vorgeschlagene Reformpaket annehmen.

3. Libanon

Staatsverschuldung: 139,1 %.

Der Krieg in Syrien hatte äußerst negative Auswirkungen auf das Land. Hinzu kamen innenpolitische Widersprüche. Die Kombination dieser negativen Faktoren wirkte sich negativ auf den Libanon als Reiseziel und damit auch auf die Wirtschaft des Landes insgesamt aus.

2. Griechenland

Staatsverschuldung: 178,4 %.

Griechenland erhält weiterhin immer neue Hilfspakete und die Regierung des Landes zwingt die Bevölkerung weiterhin in immer strengere Sparmaßnahmen. Allerdings haben internationale Kredite keinen positiven Effekt auf die Wirtschaft des Landes.

1. Japan

Staatsverschuldung: 248,1 %.

Die Wirtschaft des Landes wächst so langsam, dass die Zentralbank kürzlich Negativzinsen eingeführt hat.

Die Staatsverschuldung der Ukraine im Verhältnis zum BIP hat bereits 80 % erreicht. Experten prognostizieren einen Anstieg von bis zu 90 %.